SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.918.690 contratos, un 90% superior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.421.299 contratos, un 1% superior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1) disminuyó 0,8% cerrando en $1.485 por dólar (vs. $1.497 al cierre de la semana anterior), baja que estuvo acompañada por un incremento del 1,7% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $308,3 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 5 puntos básicos hasta 2,2% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.564,2) finalizó la semana 131 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 5,3%. Mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.571,64) finalizó la semana 48 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 5,8%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 93% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.899.040 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,5% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 230 puntos básicos, promediando 21,9% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el plano internacional, la economía de EE. UU. creció un 1,5% anualizado en el segundo trimestre de 2026, por debajo del 2,1% del primer trimestre y de las previsiones del 2,1%, según mostró la estimación preliminar de la BEA.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 +1,0%, el Euro Stoxx 50 -0,2%, el SSE Composite Index +0,8%, el Nasdaq +0,5% y el Bovespa +2,4%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 0,2% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +2,3%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 22,3% (vs. 22,9% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $2.034 millones (-18% semanal), equivalentes al 4% de la negociación spot.

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.304 contratos por día, un 31% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 15% por debajo del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 4.402 contratos, mostrando un aumento del 2,0% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 35% del volumen del ADR (vs. 30% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 13% de las negociaciones del spot (vs. 16% la semana anterior). Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 144 contratos (+111% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 654 contratos (+233,7%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 29% hasta los 93 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 3.060 contratos (+1.260,0%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR disminuyó un 1% hasta los 1.219 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 5.778 contratos (+14,0%).

Criptomonedas

En promedio, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 180 contratos promedio por día, sin operatoria la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 500 contratos, un aumento del 25% respecto a la semana anterior.

Tasas de interés

Durante la semana, se operaron 576 contratos promedio por día de futuros sobre tasa de caución, un 218% superior a la semana anterior; el interés abierto al cierre de la semana fue de 693 contratos, una disminución de 23,3% respecto a la semana anterior. A su vez, no hubo operatoria de futuros sobre TAMAR. El interés abierto al cierre de la semana fue de 150 contratos, similar a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 1.389 contratos (+39% con respecto a la semana anterior). La operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 12% con respecto a la semana anterior, promediando 2.218 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.780.765 toneladas, un 47% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.654.290 toneladas (un 1,44% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: