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La operatoria de derivados financieros en Matba Rofex ("MtR") durante el primer semestre de 2024 alcanzó un total de 64,5 millones de contratos (-35% interanual), equivalentes a un promedio de 542 mil contratos por día. Medido en dólares, el volumen nocional totalizó US$ 68,7 mil millones (-37,9% interanual), unos US$ 577,1 millones diarios.
La caída del volumen, medido en contratos, se explicó por los futuros de dólar, que registraron una caída semestral del 35,5% con un total de 63,3 millones de contratos operados. Mientras que los futuros sobre Rofex 20, totalizaron 729,3 mil contratos operados. Cabe destacar que el 9/10 se realizó un cambio de base en el RFX20 que dividió por 10 al índice que redujo la inversión mínima necesaria para el armado de estrategias con los futuros de RFX20.
Si se analiza el volumen nocional en dólares oficiales se destaca que, de los 68,7 mil millones de dólares operados, US$ 68,2 mil millones corresponden a la operatoria de Monedas (-38% interanual). A su vez, la operatoria de futuros sobre las acciones individuales aumentaron un 23,8% hasta 192,1 millones de dólares y la operatoria del futuro de RFX20 totalizó 157,9 millones de dólares (-43,3%). En la categoría Metales hubo un incremento del volumen nocional en dólares del 67,7% y, finalmente en Energía hubo una disminución del 49,1% respecto al primer semestre del año anterior.
El interés abierto promedio diario del semestre (contratos pendientes de cancelación), se ubicó en 1,8 millones de contratos, un 46,9% inferior con respecto al primer semestre de 2023. Este retroceso del interés abierto medido en contratos estuvo explicado principalmente por la categoría Monedas (-47,1%), Índices Accionarios (-27,8%) , Metales (-24,9%) y por la categoría Energía (-0,8%). Asimismo, se observó una variación positiva en el semestre en el interés abierto promedio diario de los futuros sobre Acciones Individuales (+32,3%). Medido en dólares, el interés abierto promedio diario se situó en US $1,9 mil millones, un 49,1% por debajo del interés abierto promedio del primer semestre de 2023.
El siguiente gráfico exhibe la evolución del volumen negociado y del interés abierto del conjunto de derivados financieros:
Futuros y opciones sobre Monedas
Los futuros y opciones sobre Monedas representaron el 98,1% del volumen total operado en contratos financieros en el primer semestre del 2024, con 63,3 millones de contratos negociados, equivalentes a US $68,2 mil millones (-38% respecto al primer semestre del 2023). El volumen promedio diario fue 531,6 mil contratos diarios (-35,4%) y el interés abierto promedio diario de 1,8 millones de contratos en el semestre (-47,1% respecto al primer semestre del año previo). En el primer semestre del 2024 no hubo operatoria de futuros sobre Yuan Renminbi.
Teniendo en cuenta el conjunto de los derivados de dólar (MtR, BYMA y la rueda OCT de MAE), el volumen total negociado en el semestre totalizó US$ 70,8 mil millones (-36% vs. el primer semestre del año pasado). El market share de Matba Rofex en los derivados de dólar alcanzó en promedio el 89,4% de la operatoria en el primer semestre del año, levemente por encima del 89,3% en el primer semestre del 2023. En lo que respecta al market share del total del Mercado de Cambios (Derivados más mercado mayorista de cambios), MtR representó en promedio el 56,9% de la operatoria en el primer semestre (por encima del 65,9% del mismo período del año anterior).
Futuros y opciones sobre Títulos Públicos
El 20 de marzo, se lanzó la operatoria de futuros sobre AL30, que registraron un total de 19,4 mil contratos, con un interés abierto promedio diario de 817 contratos.
Futuros y opciones sobre Índices Accionarios
La negociación de futuros y opciones del Índice ROFEX 20 en el semestre alcanzó los 729,3 mil contratos (un 49,6% inferior respecto al año anterior), equivalentes a un promedio de 6,1 mil contratos por día. Por su parte, el interés abierto promedió 10,6 mil contratos diarios (-27,8%).
En términos nocionales, la operatoria medida en dólares disminuyó un 43% respecto al primer semestre del año anterior hasta alcanzar 157,9 millones de dólares. A su vez, en el semestre el volumen nocional en pesos de los futuros de RFX20 promedió $1.157 millones (+134% interanual), equivalentes a un promedio de 4% de la negociación spot.
Futuros sobre acciones individuales
Como novedad, el 29 de abril se listaron futuros sobre TXAR, registrando un total de 2.547 contratos operados, con un interés abierto promedio diario de 268 contratos.
Respecto a la operatoria de futuros sobre acciones individuales, el volumen acumulado en el primer semestre del año alcanzó 387,6 mil contratos (+53,1% vs. primer semestre del año anterior), en tanto que el interés abierto promedió 4,2 mil contratos por día (+32,3%).
La operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 337,5 mil contratos (+64,6% interanual) en el semestre. El volumen del futuro promedió un 15,1% de la negociación spot, y considerando el conjunto de la operatoria local (spot + futuro), se negoció un equivalente al 30,2% del volumen del ADR.
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen de 27,9 mil contratos (+311,6%) y un interés abierto promedio diario de 821 contratos (+441,3%). Mientras que el volumen de los futuros de YPF alcanzó los 19,6 mil contratos en el primer semestre de 2024 (-52,5%), con un interés abierto promedio diario de 322 contratos (-60,7%).
Futuros y opciones de Petróleo WTI y Oro
La negociación de futuros y opciones de petróleo WTI y Oro referenciados al mercado de Chicago (CME) alcanzó los 81,3 mil contratos. De ese total, 43,5 mil corresponden a la operatoria de Petróleo WTI, que registró una caída del 50,9% respecto al mismo período del 2023.
Los 37,7 mil contratos restantes, corresponden a la operatoria de Oro, la cual incrementó un 43,9% en relación al primer semestre del año anterior.
Por su parte, el interés abierto de los contratos de Petróleo WTI promedió 1,2 mil contratos por día, un 0,8% inferior que el primer semestre del año anterior. En el caso del Oro, el interés abierto registró una caída del 24,9%, promediando 974 contratos diarios.