SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.260.656 contratos, un 42% superior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.678.211 contratos, un 7% superior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 4,5% cerrando en $1125 por dólar (vs. $1076,5 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 371% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $288,2 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 2.209 puntos básicos hasta 3,5% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.158,4) finalizó la semana 2.334 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 3,0%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.202,48) finalizó la semana 2.059 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 6,9%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 45% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.242.862 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 3,9% respecto al cierre de la semana anterior:

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Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 3.792 puntos básicos, promediando 12,4% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por la inflación interanual para marzo 2025 de Gran Bretaña, que registró una variación de precios del 2,6%, por debajo  de las expectativas de mercado (2,7%). En el caso de Japón, la inflación interanual de marzo fue de 3,6% (menor al de febrero, el cual arrojó una variación del 3,7%).

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 -3,3%, el Euro Stoxx 50 +3,2%, el SSE Composite Index +3,4%, el Nasdaq -4,6% y el Bovespa -0,4%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 0,6% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +18,1%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 44,2% (vs. 64,7% al cierre de la semana anterior), mientras que la segunda posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 41,2% (vs. 55% al cierre de la semana anterior). 

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.990 millones (-26% semanal), equivalentes al 2% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.638 contratos por día, un 31% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 83% por encima del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 7.975 contratos, mostrando un aumento del 29,9% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 23% del volumen del ADR (vs. 29% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 9% de las negociaciones del spot (vs. 10% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 179 contratos (+7% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 1.289 contratos (+22,5%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 30% hasta los 432 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 2.392 contratos (+7,2%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR disminuyó un 5% hasta los 267 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 750 contratos (-16,9%).

Criptomonedas

En promedio, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 5 contratos promedio por día, comparado con los 0 contratos promedio de la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, similar a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 1.092 contratos (+13% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 90% con respecto a la semana anterior, promediando 183 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.301.180 toneladas, un 6% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.077.020 toneladas (un 1,1% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: