SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.623.412 contratos, un 52% superior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.834.170 contratos, un 4% inferior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,21% cerrando en $1.068,5 por dólar (vs. $1.066,25 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 41% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $92,8 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 440 puntos básicos hasta 20,5% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.281,4) finalizó la semana 355 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 19,9%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.292,63) finalizó la semana 518 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 21%

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 53% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.606.847 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 2,6% respecto al cierre de la semana anterior:

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Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 895 puntos básicos, promediando 36,3% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por la publicación de los datos de inflación anual de febrero de 2025 en los siguientes países: Japón, con un 3,7% y Canadá, con un 2,6% (por encima de las expectativas del mercado).

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 +0,5%, el Euro Stoxx 50 +1%, el SSE Composite Index -1,7%, el Nasdaq +0,3% y el Bovespa +2,8%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 4,2% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +0,9%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 36,6% (vs. 40,7% al cierre de la semana anterior), mientras que la segunda posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 35,9%. 

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.776 millones (-31% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 4.103 contratos por día, un 5% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 87% por encima del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 5.644 contratos, mostrando un aumento del 27,3% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 37% del volumen del ADR (vs. 34% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 18% de las negociaciones del spot (vs. 17% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 95 contratos (-24% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 614 contratos (+14,8%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 27% hasta los 312 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 1.960 contratos (+2,8%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 113% hasta los 235 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 921 contratos (+61,6%).

Criptomonedas

En promedio, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 6 contratos promedio por día, un 76% superior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, una disminución de 8,3% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 497 contratos (-4% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 37% con respecto a la semana anterior, promediando 205 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.863.815 toneladas, un 5% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.023.185 toneladas (un 0,16% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: