SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.753.487 contratos, un 56% superior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 8.719.792 contratos, un 3% superior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de septiembre 2025, que registró una variación mensual de 2,1%, mientras que la variación interanual fue del 31,8%.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 2,1% cerrando en $1.450 por dólar (vs. $1.420 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 19% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $356,1 millones). Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 470 puntos básicos hasta 6% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.516,3) finalizó la semana 245 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 4,6%. Mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.511,07) finalizó la semana 173 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 4,2%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 57% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.730.396 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,4% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 552 puntos básicos, promediando 34,2% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el plano internacional, la semana estuvo marcada por la publicación de los datos de inflación de China, que arrojó un dato de inflación interanual de 0,3%, por encima de las expectativas (0,1%).

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 -1,1%, el Euro Stoxx 50 -1,1%, el SSE Composite Index -2,4%, el Nasdaq -1,1% y el Bovespa +0,4%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 3,2% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -1,3%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 77.8% (vs. 63.4% al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $3.184 millones (+11% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.402 contratos por día, un 19% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 7% por debajo del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 5.792 contratos, mostrando una caída del 20,8% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 25% del volumen del ADR (vs. 25% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 4% de las negociaciones del spot (vs. 9% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 99 contratos (-38% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 1.620 contratos (+12,7%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 12% hasta los 252 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 1.575 contratos (-1,9%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR disminuyó un 56% hasta los 483 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 3.142 contratos (-17,5%).

Criptomonedas

Durante la semana no se operaron futuros sobre el Índice BTC-MtR. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, similar a la semana anterior.

Caución

Durante la semana, se operaron 18 contratos promedio por día, un 62% inferior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 144 contratos, un aumento de 18% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 2.190 contratos (+79% con respecto a la semana anterior). La operatoria de Petróleo WTI aumentó un 79% con respecto a la semana anterior, promediando 395 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.448.920 toneladas, un 3% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.805.870 toneladas (un 0,01% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: