SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

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 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.089.736 contratos, un 167% superior respecto al promedio de la semana anterior. En tanto que el ADV del año presenta una disminución del 25% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro respecto al mismo período del año pasado y una caída del 82% considerándolas.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.057.461 contratos, un 5% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un un 47% inferior al del mismo período del año anterior sin contar con la operatoria de LEDES y un un 89% inferior teniéndolas en consideración.

2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,43% cerrando en $842,5 por dólar (vs. $838,9 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 25,6% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $214,9 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 251 puntos básicos hasta 25% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.049,7) finalizó la semana 435 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 24,6%, la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.058,61) finalizó la semana 288 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 25,7%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 171% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.074.143 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 2,1% respecto al cierre de la semana anterior:

​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 1.756 puntos básicos, promediando 88,9% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por el dato de inflación interanual de la Unión Europea de febrero, que registró una variación de precios del 2,6%, por encima de las expectativas de mercado (2,5%). A su vez, se publicó el PCE núcleo de Estados Unidos del mes de enero 2024, que registró una suba de precios del 0,4%, en línea con las expectativas de mercado. 

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +0,9%, el Euro Stoxx 50 +0,3%, el SSE Composite Index +0,7% y el Bovespa +0,6%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 4,9% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -2%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición (abril 2024) del Índice RFX20 finalizó la semana en 133% (vs. 119,3% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.417 millones (+58% semanal), equivalentes al 7% de la negociación spot.

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.454 contratos por día, un 4% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 26% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto al cierre de la semana fue de 1.838 contratos, mostrando una caída del -43,4% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 26% del volumen del ADR (vs. 36% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 14% de las negociaciones del spot (vs. 15% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 117 contratos (-21% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 120 contratos (-76,9%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 39% hasta los 186 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 157 contratos (-66,1%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 7 contratos promedio por día, un 68% inferior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 205 contratos, un aumento de 20,6% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 72,4 contratos (-36% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 39% con respecto a la semana anterior, promediando 190 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.207.940 toneladas, un 37% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.167.500 toneladas (un 2% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: