SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.433.207 contratos, un 13% superior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 6.466.741 contratos, un 9% superior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

La semana estuvo marcada por la publicación del IPC Nacional de julio, el cual mostró una suba de 1,9%. El dato se corresponde con una variación interanual de 36,6%, y una acumulada de 17,3% para 2025.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) disminuyó 2% cerrando en $1.300 por dólar (vs. $1.326 al cierre de la semana anterior), baja que estuvo acompañada por un incremento del 14% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $292,6 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 16 puntos básicos hasta 0,6% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.297,1) finalizó la semana 33 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta -0,2%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.302,89) finalizó la semana 20 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 0,2%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 13% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.407.771 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,5% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 1.139 puntos básicos, promediando 35% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

La semana estuvo marcada por la publicación del dato de inflación de Estados Unidos para el mes de julio, la cual arrojó un 2,7% interanual, por debajo de las expectativas de mercado (2,8%), y siendo el mismo valor que en junio. 

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 +1,2%, el Euro Stoxx 50 +1,6%, el SSE Composite Index +0,9%, el Nasdaq +0,9% y el Bovespa +0,7%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 4,9% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -2,7%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 60,1% y 43,7% respectivamente (vs. 52,3% la primera y 47,5% la segunda al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $3.180 millones (+18% semanal), equivalentes al 5% de la negociación spot.

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.622 contratos por día, un 23% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 7% por encima del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 3.847 contratos, mostrando un aumento del 13,7% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 31% del volumen del ADR (vs. 27% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 11% de las negociaciones del spot (vs. 10% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 114 contratos (-24% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 942 contratos (+6,6%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 36% hasta los 295 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 1.357 contratos (+41,2%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 4% hasta los 3.650 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 8.740 contratos (-16,4%).

Criptomonedas

En la semana, no hubo operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, similar a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 1.858 contratos (-28% con respecto a la semana anterior). La operatoria de Petróleo WTI aumentó un 39% con respecto a la semana anterior, promediando 448 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.138.865 toneladas, un 10% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.146.540 toneladas (un 1,27% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: