SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 936.456 contratos, un 283% superior respecto al promedio de la semana anterior que fue corta por los feriados del 17, 20 y 21 de junio. En tanto que el ADV del año presenta una disminución del 35% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.040.976 contratos, un 3% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un un 45% inferior al del mismo período del año anterior sin contar con la operatoria de LEDES.

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2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Informe de avance del nivel de actividad del primer trimestre del 2024, que registró una variación en la serie desestacionalizada respecto al trimestre anterior del -2,6%, mientras que la variación interanual fue del -5,1%.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,77% cerrando en $912 por dólar (vs. $905 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 55% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $110,5 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 685 puntos básicos hasta 47,6% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.346,8) finalizó la semana 285 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 47,7%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.346,97) finalizó la semana 836 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 47,7%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 304% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 921.417 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 3,6% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 183 puntos básicos, promediando 51,2% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por el dato del índice de precios del gasto de consumo personal de los Estados Unidos de mayo de 2024, que registró una suba de precios del 0,1%, en línea con las expectativas de mercado.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de forma mixta: el S&P500 -0,5%, el Euro Stoxx 50 +0,4%, el SSE Composite Index -1,8% y el Bovespa +0,2%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 1,6% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -2,8%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, el viernes venció la posición de junio 2024 del RFX20 y la tasa implícita de la segunda posición (agosto 2024) finalizó la semana en 50,58% (vs. 38,3% la primera y 34% la segunda al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $950 millones (-33% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.930 contratos por día, un 105% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 66% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto al cierre de la semana fue de 1.428 contratos, mostrando una caída del 75,7% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 33% del volumen del ADR (vs. 45% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 13% de las negociaciones del spot (vs. 9% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 317 contratos (-14% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 1.435 contratos (-41,9%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 32% hasta los 159 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 55 contratos (-86,8%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR disminuyó un 43% hasta los 83 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 22 contratos (-96,4%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 78 contratos promedio por día, mientras que no hubo operatoria la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 170 contratos, una disminución de 36,8% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 418 contratos (+3% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 48% con respecto a la semana anterior, promediando 190 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.922.775 toneladas, un 255% superior a una semana anterior corta por los feriados. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 4.728.010 toneladas (un 1% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: