SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 835.434 contratos, un 54% inferior respecto al promedio de la semana anterior (esta baja se debe al feriado bancario del jueves 6/11).

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 7.618.585 contratos, un 11% inferior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) disminuyó 2,1% cerrando en $1.415 por dólar (vs. $1.445 al cierre de la semana anterior), baja que estuvo acompañada por un incremento del 14% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $221,4 millones). Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 26 puntos básicos hasta 2,5% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.458,6) finalizó la semana 33 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 3,1%. Mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.487,44) finalizó la semana 173 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 5,1%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 54% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 811.381 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 2,5% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 760 puntos básicos, promediando 18,5% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el plano internacional, la semana también estuvo marcada por la publicación de los datos de inflación en China. La inflación interanual fue del 0,2% en octubre de 2025.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 -1,6%, el Euro Stoxx 50 -2,0%, el SSE Composite Index +1,0%, el Nasdaq -3,1% y el Bovespa +3,8%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana -4,5% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -2,2%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 43.8% (vs. 36.3% al cierre de la semana anterior).

​

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $4.919 millones (-54% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 4.078 contratos por día, un 1% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 7% por debajo del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 3.973 contratos, mostrando un aumento del 90,5% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 25% del volumen del ADR (vs. 16% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 8% de las negociaciones del spot (vs. 5% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 94 contratos (-61% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 903 contratos (+29,9%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 18% hasta los 367 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 1.305 contratos (+243,4%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR disminuyó un 74% hasta los 857 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 2.496 contratos (+300,0%).

Criptomonedas

En promedio, no hubo operatoria de los futuros sobre el Índice BTC-MtR. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, similar a la semana anterior.

Caución

Durante la semana, se operaron 96 contratos promedio por día, un 47% inferior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 307 contratos, un aumento de 614% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 526 contratos (-39% con respecto a la semana anterior). operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 84% con respecto a la semana anterior, promediando 149 contratos por día.

​​​​​

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.835.560 toneladas, un 13% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.061.790 toneladas (un 1,12% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: