SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 645.118 contratos, un 48% inferior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 5.056.010 contratos, un 13% inferior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1) disminuyó 1% cerrando en $1.432 por dólar (vs. $1.447 al cierre de la semana anterior), baja que estuvo acompañada por un incremento del 9,4% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $225,5 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 22 puntos básicos hasta 1,0% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.491,8) finalizó la semana 76 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 4,2%. Mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.496,79) finalizó la semana 83 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 4,5%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 49% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 623.516 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 1,3% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 68 puntos básicos, promediando 27,1% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el plano internacional, se publicaron los datos sobre la tasa de inflación en la zona euro, la cual disminuyó al 1,7% en enero, en comparación con el 2% correspondiente a diciembre de 2025.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 -0,1%, el Euro Stoxx 50 +1,1%, el SSE Composite Index -1,1%, el Nasdaq -1,9% y el Bovespa +1,7%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana -6,7% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -6,4%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 42,9% (vs. 37,2% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $3.336 millones (-41% semanal), equivalentes al 4% de la negociación spot.

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.054 contratos por día, un 3% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 34% por debajo del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 10.492 contratos, mostrando un aumento del 53,5% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 28% del volumen del ADR (vs. 26% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 9% de las negociaciones del spot (vs. 12% la semana anterior). Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 16 contratos (-70% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 566 contratos (+5,8%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 6% hasta los 158 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 2.352 contratos (+12,4%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR disminuyó un 94% hasta los 98 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 1.408 contratos (+12%).

Criptomonedas

No hubo operatoria de los futuros sobre el Índice BTC-MtR, un 100% inferior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, similar a la semana anterior.

Caución

Durante la semana, se operaron 65 contratos promedio por día, un 63% inferior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 207 contratos, un aumento de 176% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 2.349 contratos (-39% con respecto a la semana anterior). La operatoria de Petróleo WTI aumentó un 14% con respecto a la semana anterior, promediando 772 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.832.350 toneladas, un 1% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.229.840 toneladas (un 5,03% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: