SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.386.579 contratos, un 20% inferior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.699.461 contratos, un 12% inferior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Índice de producción industrial manufacturero (IPI manufacturero) de enero 2026, el cual mostró una caída de 3,2% respecto al mes de 2025. El índice de la serie desestacionalizada mostró una variación positiva de 3,1% respecto al mes anterior y el índice serie tendencia-ciclo registró una suba de 0,8% respecto al mes anterior.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1) aumentó 1,4% cerrando en $1.416 por dólar (vs. $1.397 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 15% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $231,1 millones). 

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 37 puntos básicos hasta 1,4% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.477,6) finalizó la semana 3 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 4,3%. Mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.448,66) finalizó la semana 275 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 2,3%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 20% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.365.213 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,7% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 232 puntos básicos, promediando 26,6% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el plano internacional, la tasa de desempleo en Estados Unidos aumentó al 4,4% en febrero de 2026, frente al 4,3% de enero y ligeramente por encima de las expectativas del mercado, acercándose al máximo de cuatro años de noviembre del 4,5%.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 -2,0%, el Euro Stoxx 50 -5,3%, el SSE Composite Index -1,5%, el Nasdaq -1,3% y el Bovespa -7,1%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 0,3% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -1,1%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 32,5% (vs. 33,6% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $2.345 millones (-65% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.076 contratos por día, un 45% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 30% por debajo del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 4.079 contratos, mostrando un aumento del 79,9% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 26% del volumen del ADR (vs. 29% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 6% de las negociaciones del spot (vs. 14% la semana anterior). Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 63 contratos (-70% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 223 contratos (+237,9%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 70% hasta los 168 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 551 contratos (+37,7%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR disminuyó un 88% hasta los 291 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 1.211 contratos (+45,9%).

Criptomonedas

No hubo operatoria de los futuros sobre el Índice BTC-MtR, un 100% inferior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, similar a la semana anterior.

Caución

Durante la semana, se operaron 93 contratos promedio por día, un 1% inferior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 391 contratos, una disminución de 9,9% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 862 contratos (-17% con respecto a la semana anterior). La operatoria de Petróleo WTI aumentó un 797% con respecto a la semana anterior, promediando 3.344 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 2.175.795 toneladas, un 2% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.931.000 toneladas (un 0,84% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: