SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 499.825 contratos, un 3% superior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.932.553 contratos, un 6% superior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,24% cerrando en $1.058,5 por dólar (vs. $1.056 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 25% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $101,4 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 169 puntos básicos hasta 13,8% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1206,4) finalizó la semana 71 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 14%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.208,58) finalizó la semana 95 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 14,2%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 4% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 479.444 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,3% respecto al cierre de la semana anterior:

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Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 153 puntos básicos, promediando 22,5% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por la publicación de los datos de inflación anual de enero de 2025 en los siguientes países: Japón, con un 4% (su nivel más alto desde enero de 2023); Reino Unido, con un 3% (el más alto desde marzo de 2024); y Canadá, con un 1,9% (en línea con las expectativas del mercado).

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 -1,7%, el SSE Composite Index +1,0%, el Nasdaq -2,3% y el Bovespa -1,3%. Por su parte, el Euro Stoxx se mantuvo sin variación. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 0,8% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -1,7%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 106,5% y 45,18% respectivamente (vs. 57,83% la primera y 38,6% la segunda al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $3.551 millones (+8% semanal), equivalentes al 4% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 4.266 contratos por día, un 16% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 93% por encima del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 6.528 contratos, mostrando un aumento del 2,3% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 32% del volumen del ADR (vs. 34% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 15% de las negociaciones del spot (vs. 17% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 158 contratos (-35% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 1.839 contratos (+11,7%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 8% hasta los 275 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 2.459 contratos (+11,6%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 107% hasta los 114 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 844 contratos (+9,5%).

Criptomonedas

La operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 2 contratos promedio por día, un 94% inferior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 131 contratos, igual a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 480 contratos (-30% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 80% con respecto a la semana anterior, promediando 71 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.647.345 toneladas, un 3% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.920.450 toneladas (un 1,71% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: