SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.907.655 contratos, un 47% superior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.999.711 contratos, un 9% inferior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1) aumentó 0,36% cerrando en $1.408 por dólar (vs. $1.403 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 18% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $379,7 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 3 puntos básicos hasta 1,8% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.487) finalizó la semana 55 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 5,6%. Mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.482,52) finalizó la semana 23 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 5,3%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 47% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.879.488 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,2% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 454 puntos básicos, promediando 22,5% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el plano internacional, la economía de EE. UU. creció un 1,6% anualizado en el primer trimestre de 2026, frente al 0,5% en el cuarto trimestre, pero por debajo del 2% en la estimación preliminar, reflejando principalmente revisiones a la baja en la inversión y el gasto del consumidor.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 +1,4%, el Euro Stoxx 50 +0,0%, el SSE Composite Index -0,7%, el Nasdaq +2,9% y el Bovespa -1,4%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 11,3% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +10,3%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 16% (vs. 22,6% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $4.017 millones (+91% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.846 contratos por día, un 47% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 28% por debajo del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 4.469 contratos, mostrando un aumento del 19,4% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 30% del volumen del ADR (vs. 31% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 6% de las negociaciones del spot (vs. 9% la semana anterior). Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 201 contratos (+137% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 602 contratos (-2,1%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 42% hasta los 123 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 545 contratos (+32,0%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 148% hasta los 2.648 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 5.952 contratos (+33,6%).

Criptomonedas

En promedio, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 50 contratos promedio por día, sin operatoria la semana previa. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, similar a la semana anterior.

Tasas de interés

Durante la semana, se operaron 820 contratos promedio por día de futuros sobre tasa de caución, un 2.296% superior a la semana anterior; el interés abierto al cierre de la semana fue de 200 contratos, una disminución de 55,2% respecto a la semana anterior. A su vez, no hubo operatoria de futuros sobre TAMAR. El interés abierto al cierre de la semana fue de 235 contratos, similar a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 1.135 contratos (+23% con respecto a la semana anterior). La operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 38% con respecto a la semana anterior, promediando 2.104 contratos por día.

​​​​​

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.655.920 toneladas, un 26% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.653.330 toneladas (un 1,91% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: