SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 406.587 contratos, un 15% inferior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

​​

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.221.199 contratos, un 14% superior a la semana pasada.

​

2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Índice de Precios al Consumidor (IPC) del mes junio de 2024, que registró un incremento de precios del 4,6% con respecto al mes anterior, además la variación interanual fue de 271,5%.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,74% cerrando en $921,75 por dólar (vs. $915 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 16% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $101,5 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 108 puntos básicos hasta 53,6% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.438) finalizó la semana 370 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 56%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.428,77) finalizó la semana 273 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 55%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 15% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 396.866 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 1,4% respecto al cierre de la semana anterior:

​

​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 235 puntos básicos, promediando 47% para las posiciones que se muestran a continuación:

​​​​​​

3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por el dato de inflación núcleo de los Estados Unidos para el mes de junio de 2024, que registró una tasa de inflación del 0,1%, por debajo de las expectativas de mercado (0,2%). Además, se publicó la tasa de inflación interanual de China en junio, que registró una variación del +0,2%, por debajo de las expectativas de mercado (+0,3%). 

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +0,9%, el Euro Stoxx 50 +0,6%, el SSE Composite Index +1% y el Bovespa +2,7%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 5,6% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +2,4%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

​

Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 39,77% y 20,4% (vs. 45,15% la primera y 23,87% la segunda al cierre de la semana anterior).

​

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $736 millones (-30% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.

​

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.075 contratos por día, un 4% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 69% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto al cierre de la semana fue de 4.405 contratos, mostrando un aumento del 8,3% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 41% del volumen del ADR (vs. 34% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 20% de las negociaciones del spot (vs. 13% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 150 contratos (-38% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 1.915 contratos (+1,4%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 2% hasta los 120 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 223 contratos (+22,5%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR disminuyó un 48% hasta los 55 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 152 contratos (+43,4%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 2 contratos en la semana, mientras que no hubo operatoria la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 171 contratos, un aumento de 0,6% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 375 contratos (-24% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 63% con respecto a la semana anterior, promediando 48 contratos por día.

​​​​​

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En una semana corta por el feriado del 9 de julio de 2024, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 832.100 toneladas, un 38% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 4.662.615 toneladas (similar a la semana anterior). 

El 12/07 USDA publicó el reporte “World Agricultural Supply and Demand Estimates” con las proyecciones de producción de Soja, Maíz y Trigo. Con lo que respecta al Maíz, se mantuvieron sin cambios los stocks finales para la nueva campaña y en línea con lo esperado por el mercado. Mientras que para la Soja, la producción disminuyó pero menos de lo esperado. Por último, aumentó la producción de trigo, trasladándose en un recorte en la caída de los stocks finales globales para la nueva campaña.

En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: