SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 451.439 contratos, un 65% inferior respecto al promedio de la semana anterior. El ADV del año presenta un aumento del 19% respecto al mismo período del año pasado y del 14% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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​El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.000.445 contratos, un 24% superior a la semana pasada; mientras que no hubo interés abierto en los futuros sobre LEDES. Por su parte, el IA promedio del año es un 26% inferior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 23% inferior sin tenerlas en consideración.

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2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) del mes de septiembre que registró una variación interanual del -0,7%, mientras que para la variación mensual desestacionalizada no hubo cambios. A su vez, la Secretaría de Política Económica publicó la inflación de la semana del 13 al 19 de noviembre que registró una suba de precios del 2,3%.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1% cerrando en $357,6 por dólar (vs. $353,95 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 42,3% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 117,1 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 2.815 puntos básicos hasta 170% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($931,07) finalizó la semana 1.758 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 160,4%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($976,69) finalizó la semana 2.962 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 173,1%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 65% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 441.085 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 25,2% respecto al cierre de la semana anterior:

​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 2.470 puntos básicos, promediando 266,5% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En la semana, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron al alza: el S&P500 +1,0%, el Euro Stoxx 50 +0,4%, el SSE Composite Index +0,4% y el Bovespa +0,7%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 46,6% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +35,3%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera del Índice RFX20 finalizó la semana en 86,6% (vs. 98,5% al cierre de la semana anterior), mientras que para la segunda posición no hubo operatoria en la semana.

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $725 millones (+94% semanal), equivalentes al 2% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.594 contratos por día, un 47% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 14% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 1.307 contratos, mostrando una caída del 17,6% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 64% del volumen del ADR (vs. 92% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 4% de las negociaciones del spot (vs. 6% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 243 contratos (+73% semanal) y un interés abierto promedio de 438 contratos (-8%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 160% hasta los 300 contratos, con un interés abierto promedio de 498 contratos (-10%).

Criptomonedas

La operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 14 contratos por día, un 47% inferior a la semana anterior. El interés abierto promedio fue de 148 contratos, un aumento de 2% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 134 contratos (-49% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 79% con respecto a la semana anterior, promediando 177 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En una semana corta por el feriado del 20 de noviembre, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 707.670 toneladas, un 32% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.125.935 toneladas (un -10% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: