SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.039.930 contratos, un 46% inferior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.007.422 contratos, un 9% inferior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el índice de producción industrial manufacturero (IPI manufacturero) de junio de 2026, el cual mostró una suba de 2% respecto a igual mes de 2025. El acumulado enero-junio de 2026 presentó una disminución de 2,2% respecto a igual período de 2025. El índice de la serie desestacionalizada mostró una variación positiva de 0,9% respecto al mes anterior y el índice serie tendencia-ciclo registró una variación negativa cercana a cero.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1) aumentó 0,91% cerrando en $1.498,5 por dólar (vs. $1.485 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 5,3% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $292 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 42 puntos básicos hasta 1,8% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.563,9) finalizó la semana 97 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 4,4%. Mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.577,14) finalizó la semana 59 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 5,2%. 

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 46% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.017.123 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,4% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 184 puntos básicos, promediando 20,1% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el plano internacional, la tasa de desempleo en EE.UU. bajó al 4,1% en julio de 2026, desde el 4,2% en junio y por debajo de lo esperado, ya que muchas personas dejaron la fuerza laboral.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 +3,6%, el Euro Stoxx 50 +2,3%, el SSE Composite Index +2,9%, el Nasdaq +5,1% y el Bovespa -3,2%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana -6,2% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -6,2%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 25,2% (vs. 22,3% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $2.199 millones (+8% semanal), equivalentes al 4% de la negociación spot.

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.641 contratos por día, un 58% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 13% por debajo del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 6.532 contratos, mostrando un aumento del 48,4% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 38% del volumen del ADR (vs. 35% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 20% de las negociaciones del spot (vs. 13% la semana anterior). Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 283 contratos (+97% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 1.657 contratos (+153,4%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 978% hasta los 1.000 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 3.369 contratos (+10,1%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 41% hasta los 1.716 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 5.048 contratos (-12,6%).

Criptomonedas

No hubo operatoria de los futuros sobre el Índice BTC-MtR. El interés abierto al cierre de la semana fue de 500 contratos, similar a la semana anterior. 

Tasas de interés

Durante la semana, se operaron 166 contratos promedio por día de futuros sobre tasa de caución, un 71% inferior a la semana anterior; el interés abierto al cierre de la semana fue de 640 contratos, una disminución de 7,6% respecto a la semana anterior. A su vez, se operaron 16 contratos promedio por día de futuros sobre TAMAR, sin operatoria la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, una disminución de 33,3% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 1.442 contratos (+4% con respecto a la semana anterior). La operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 23% con respecto a la semana anterior, promediando 1.705 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 2.059.735 toneladas, un 16% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.107.975 toneladas (un 8,02% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: