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Resumen Ejecutivo
La operatoria de derivados financieros en Matba Rofex ("MtR") durante el 2023 alcanzó un total de 312 millones (+3,2% interanual), equivalentes a un promedio de 1,3 millones de contratos por día*. Medido en dólares oficiales, el volumen totalizó US$ 227,6 mil millones (+19,6% vs. el 2022), unos US$ 932,8 millones diarios.
El crecimiento del volumen se explicó por los futuros de monedas, que representaron el 60,8% de los negocios y registraron un crecimiento anual del 9%, alcanzando un total de 189,6 millones de contratos operados. El interés abierto promedio diario del año (contratos pendientes de cancelación), incluyendo a los futuros sobre Letras del Tesoro, se ubicó en 6,1 millones de contratos, un 36% inferior al promedio del 2022. Medido en dólares oficiales, el interés abierto promedio diario se situó en US$ 3,9 mil millones, un 18,7% por debajo del 2022.
El siguiente gráfico exhibe la evolución de la operatoria e interés abierto del conjunto de derivados financieros:
Futuros y opciones sobre Monedas
Los futuros y opciones sobre dólar estadounidense representaron el 60,8% del volumen total operado en contratos financieros en el 2023. En particular, se negociaron 189,4 millones de contratos, equivalentes a 225,8 mil millones de dólares oficiales, un 19,8% superior al volumen nocional del 2022. Medido en ADV, las operaciones alcanzaron un nivel de 779,6 mil contratos por día (+9,5% interanual). Por su parte, el interés abierto promedió 3,3 millones de contratos, 25,7% inferior respecto al año anterior.
Teniendo en cuenta el conjunto de los mercados a término de dólar (MtR, BYMA y la rueda OCT y CPC2 de MAE), el volumen total negociado en el año totalizó US$ 214,2 mil millones (+4% interanual). El market share de Matba Rofex en los mercados a término de dólar alcanzó en promedio el 88,5% de la operatoria en el año, levemente por encima del 84,4% del año anterior. En lo que respecta al market share del total del Mercado de Cambios, MtR representó en promedio el 64% de la operatoria (por encima del 61% del 2022).
Respecto a los futuros de Yuan, se operaron 134,1 mil contratos en el 2023, un 4.369% superior al 2022, equivalente a US$ 124,1 millones.
Futuros y opciones sobre Índices Accionarios
Como novedad, el 9 de octubre del 2023 entró en vigencia un cambio de base en el Índice ROFEX 20 con el objetivo de facilitar el trading de los futuros de ROFEX 20. En este sentido, se fijó un nuevo valor para el divisor del índice que equivale a dividir por 10 al valor del índice. Se puede consultar la metodología del índice en el siguiente link.
La negociación de futuros y opciones del Índice ROFEX 20 en el año alcanzó los 2,6 millones de contratos (un 36,9% inferior al año anterior), equivalentes a un promedio de 10,5 mil contratos por día. Por su parte, el interés abierto promedió 12,8 mil contratos diarios (-30,3%)*.
En términos nocionales, en el año el volumen negociado de los futuros de ROFEX 20 promedió 567,1 millones de dólares oficiales (+18% interanual), equivalentes al 6,8% de la negociación spot.
Futuros y opciones de Petróleo WTI y Oro
La negociación de futuros y opciones de petróleo WTI y Oro referenciados al mercado de Chicago (CME) alcanzó los 224,8 mil contratos. De ese total, 175,7 mil corresponden a la operatoria de Petróleo WTI, que registró una caída del 19,1% respecto al 2022.
Los 49,1 mil contratos restantes, corresponden a la operatoria de Oro, la cual disminuyó un 10,9% en relación al año anterior.
Por su parte, el interés abierto de los contratos de Petróleo WTI promedió 1,5 mil contratos por día, un 6,2% inferior que el año anterior. En el caso del Oro, el interés abierto registró una reducción del 15,9%, promediando 1,1 mil contratos abiertos diarios.
Futuros sobre acciones individuales
Respecto a la operatoria de futuros sobre acciones individuales, el volumen acumulado del año alcanzó 488,6 mil contratos (-15,8% interanual), en tanto que el interés abierto promedió 3,2 mil contratos por día (-33,5% vs. 2022).
La operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 403 mil contratos (-13,9% interanual) en el año. El volumen del futuro promedió un 8,9% de la negociación spot, y considerando el conjunto de la operatoria local (spot + futuro), se negoció un equivalente al 50,6% del volumen del ADR.
Por su parte, los futuros de Pampa Energía (PAMP) alcanzaron un volumen de 18,7 mil contratos y un interés abierto promedio diario de 247 contratos. Por último, los futuros de YPFD alcanzaron los 66,9 mil contratos en el 2023 (-21,8%), con un interés abierto promedio diario de 787 contratos (-3%).
Futuros sobre Criptomonedas
Como novedad en 2023, el 13 de julio se lanzó el Futuro sobre el Índice BTC-MtR. El mismo se encuentra dentro de la categoría Criptomonedas y registró un total de 3,8 mil contratos en el año, equivalentes a 379 bitcoins. Desde el lanzamiento, el interés abierto promedio diario alcanzó 155,1 contratos.
En el siguiente link se puede consultar el micrositio del índice, la guía de producto y el reglamento.
* Debido al cambio de base del índice ROFEX20 que entró en vigencia el 9/10/23 los valores previos se multiplicaron por 10 para mantener la comparación homogénea de este producto.