SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.010.760 contratos, un 27% superior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.391.434 contratos, un 2% superior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Estimador mensual de actividad económica (EMAE) de mayo de 2026, el cual registró un crecimiento de 0,2% en la comparación interanual (i.a.) y una disminución de 0,5% respecto a abril en la medición desestacionalizada (s.e.).

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1) aumentó 1,3% cerrando en $1.497 por dólar (vs. $1.478 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 16% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $303,1 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 59 puntos básicos hasta 2,3% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.596,4) finalizó la semana 28 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 6,6%. Mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.591,6) finalizó la semana 5 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 6,3%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 27% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 985.040 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,9% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 30 puntos básicos, promediando 19,6% para las posiciones que se muestran a continuación: 

3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el plano internacional, la tasa de inflación anual en el Reino Unido bajó a 2,6% en junio de 2026 desde 2,8% en mayo, disminuyendo más de lo esperado, que era 2,7%.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 -0,6%, el Euro Stoxx 50 +1,4%, el SSE Composite Index +1,4%, el Nasdaq -1,6% y el Bovespa +0,7%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 2,7% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +1,1%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 22,9% (vs. 20,8% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $2.472 millones (+7% semanal), equivalentes al 4% de la negociación spot.

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.358 contratos por día, un 50% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 16% por debajo del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 4.317 contratos, mostrando un aumento del 8,4% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 30% del volumen del ADR (vs. 21% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 16% de las negociaciones del spot (vs. 12% la semana anterior). Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 68 contratos (+45% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 196 contratos (-5,3%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 2% hasta los 72 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 225 contratos (+15,4%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 42% hasta los 1.231 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 5.070 contratos (-3,6%).

Criptomonedas

No hubo operatoria de los futuros sobre el Índice BTC-MtR. El interés abierto al cierre de la semana fue de 400 contratos, similar a la semana anterior.

Tasas de interés

Durante la semana, se operaron 181 contratos promedio por día de futuros sobre tasa de caución, un 118% superior a la semana anterior; el interés abierto al cierre de la semana fue de 903 contratos, un aumento de 31,6% respecto a la semana anterior. A su vez, se operaron 4 contratos promedio por día de futuros sobre TAMAR, un 85% inferior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 150 contratos, una disminución de 11,8% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 1.000 contratos (-0,2% con respecto a la semana anterior). La operatoria de Petróleo WTI aumentó un 52% con respecto a la semana anterior, promediando 2.513 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 3.355.085 toneladas, un 46% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.574.065 toneladas (un 1,77% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: