SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.777.549 contratos, un 9% inferior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.767.947 contratos, un 0,2% superior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Estimador mensual de actividad económica (EMAE) de abril 2026, el cual registró un crecimiento de 1,6% en la comparación interanual (i.a.) y una disminución de 1,5% respecto a marzo en la medición desestacionalizada (s.e.). 

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1) aumentó 0,78% cerrando en $1.488,5 por dólar (vs. $1.477 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 0,2% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $407,9 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 82 puntos básicos hasta 2,3% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.567,8) finalizó la semana 176 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 5,3%. Mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.568,47) finalizó la semana 105 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 5,4%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 9% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.757.387 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,4% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 308 puntos básicos, promediando 19,8% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el plano internacional, la tasa de desempleo en EE. UU. bajó al 4,2% en junio de 2026, desde el 4,3% en mayo y por debajo de lo esperado.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 NA, el Euro Stoxx 50 +2,6%, el SSE Composite Index +0,7%, el Nasdaq NA y el Bovespa +0,5%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 2,4% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -0,1%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 23,4% (vs. 53% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $4.128 millones (+36% semanal), equivalentes al 8% de la negociación spot. 

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.045 contratos por día, un 29% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 19% por debajo del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 2.388 contratos, mostrando una caída del 47,2% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 32% del volumen del ADR (vs. 23% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 10% de las negociaciones del spot (vs. 17% la semana anterior). Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 97 contratos (+225% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 135 contratos (-73,6%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 16% hasta los 116 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 201 contratos (-42,7%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 7% hasta los 785 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 1.722 contratos (-77,8%).

Criptomonedas

En promedio, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 60 contratos promedio por día, un 50% superior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 400 contratos, un aumento de 300% respecto a la semana anterior.

Tasas de interés

Durante la semana, se operaron 619 contratos promedio por día de futuros sobre tasa de caución, un 138% superior a la semana anterior; el interés abierto al cierre de la semana fue de 560 contratos, una disminución de 55,1% respecto a la semana anterior. A su vez, no hubo operatoria de futuros sobre TAMAR. El interés abierto al cierre de la semana fue de 120 contratos, una disminución de 51% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 1.031 contratos (-30% con respecto a la semana anterior). La operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 61% con respecto a la semana anterior, promediando 460 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.902.255 toneladas, un 15% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.636.965 toneladas (un 7,43% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: