SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.955.706 contratos, un 67% superior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.761.697 contratos, un 8% superior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1) aumentó 1,8% cerrando en $1.477 por dólar (vs. $1.451 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 12% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $408,8 millones). 

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 29 puntos básicos hasta 1,5% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.529,7) finalizó la semana 74 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 3,6%. Mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.540,88) finalizó la semana 318 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 4,3%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 68% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.934.595 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 1% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 677 puntos básicos, promediando 13,8% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el plano internacional, la economía de EE. UU. creció un 2,1% anualizado en el primer trimestre de 2026, revisado al alza desde el 1,6% en la segunda estimación, y por encima del 0,5 % en el cuarto trimestre de 2025.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 -2%, el Euro Stoxx 50 -0,4%, el SSE Composite Index -2%, el Nasdaq -4,2% y el Bovespa +2,5%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana -5,5% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -9,7%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 53% (vs. 27,4% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $3.038 millones (-16% semanal), equivalentes al 5% de la negociación spot. 

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.867 contratos por día, un 27% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 20% por debajo del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 4.519 contratos, mostrando una caída del 5,4% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 23% del volumen del ADR (vs. 35% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 17% de las negociaciones del spot (vs. 12% la semana anterior). Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 30 contratos (-83% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 512 contratos (-1,5%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 37% hasta los 138 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 351 contratos (-15,4%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 146% hasta los 731 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 7.773 contratos (+3,8%).

Criptomonedas

En promedio, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 40 contratos promedio por día, sin operatoria la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, similar a la semana anterior.

Tasas de interés

Durante la semana, se operaron 260 contratos promedio por día de futuros sobre tasa de caución, un 330% superior a la semana anterior; el interés abierto al cierre de la semana fue de 1.246 contratos, un aumento de 29,5% respecto a la semana anterior. A su vez, se operaron 8 contratos promedio por día de futuros sobre TAMAR, un 20% inferior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 245 contratos, un aumento de 19,5% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 1.467 contratos (+5% con respecto a la semana anterior). La operatoria de Petróleo WTI aumentó un 2% con respecto a la semana anterior, promediando 1.179 contratos por día. 

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 2.230.640 toneladas, un 27% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.089.115 toneladas (un 7,83% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: