SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.498.533 contratos, un 6% superior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.880.903 contratos, un 3% superior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Estimador mensual de actividad económica (EMAE) de febrero de 2026, el cual registró una caída de 2,1% en la comparación interanual (i.a.) y de 2,6% respecto a enero en la medición desestacionalizada (s.e.).

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1) aumentó 2,6% cerrando en $1.399,5 por dólar (vs. $1.364,5 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 24% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $342,2 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 55 puntos básicos hasta 2,9% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.503,5) finalizó la semana 67 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 7,4%. Mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.488,73) finalizó la semana 1 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 6,4%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 6% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.475.389 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 2,3% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 11 puntos básicos, promediando 22,6% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el plano internacional, la tasa de inflación anual en el Reino Unido aumentó a 3,3% en marzo de 2026, frente al 3% en cada uno de los dos meses anteriores y en línea con las expectativas. Esto marca la lectura más alta en tres meses.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 +0,5%, el Euro Stoxx 50 -2,5%, el SSE Composite Index +0,4%, el Nasdaq +2,4% y el Bovespa -2,6%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana -0,7% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -3,8%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 42,9% (vs. 19,9% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.967 millones (-19% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.327 contratos por día, un 25% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 32% por debajo del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 4.720 contratos, mostrando una caída del 12,4% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 27% del volumen del ADR (vs. 45% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 11% de las negociaciones del spot (vs. 7% la semana anterior). Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 82 contratos (+39% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 320 contratos (-41,8%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 7% hasta los 131 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 413 contratos (+1,5%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR disminuyó un 6% hasta los 804 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 1.312 contratos (-23,0%).

Criptomonedas

En promedio, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 40 contratos promedio por día, sin operatoria la semana previa. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, similar a la semana anterior.

Tasas de interés

Durante la semana, se operaron 67 contratos promedio por día de futuros sobre tasa de caución, un 25% inferior a la semana anterior; el interés abierto al cierre de la semana fue de 625 contratos, un aumento de 47,1% respecto a la semana anterior. A su vez, se operaron 16 contratos promedio por día de futuros sobre TAMAR, un 35% inferior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 409 contratos, un aumento de 5,1% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 1.011 contratos (-4% con respecto a la semana anterior). La operatoria de Petróleo WTI aumentó un 14% con respecto a la semana anterior, promediando 6.776 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 2.773.300 toneladas, un 23% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.778.855 toneladas (un 19,65% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: