SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.605.922 contratos, un 2% superior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.706.688 contratos, un 8% inferior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1) aumentó 0,83% cerrando en $1.394 por dólar (vs. $1.382,5 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 35% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $296,3 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 27 puntos básicos hasta 2,9% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.483,4) finalizó la semana 68 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 6,4%. Mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.475,36) finalizó la semana 9 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 5,8%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 2% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.582.338 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,1% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 619 puntos básicos, promediando 25% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el plano internacional, la tasa de desempleo en Estados Unidos cayó al 4,3% en marzo de 2026 desde el 4,4% en febrero, por debajo de las expectativas del mercado.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 +3,2%, el Euro Stoxx 50 +3,4%, el SSE Composite Index +1,5%, el Nasdaq +3,8% y el Bovespa +5,2%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 6,1% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +5,9%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 25,1% (vs. 25,2% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $3.148 millones (-11% semanal), equivalentes al 2% de la negociación spot.

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.276 contratos por día, un 4% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 28% por debajo del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 4.898 contratos, mostrando una caída del 6% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 33% del volumen del ADR (vs. 30% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 9% de las negociaciones del spot (vs. 11% la semana anterior). Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 55 contratos (-15% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 540 contratos (-10,4%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 28% hasta los 247 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 400 contratos (-24,4%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 120% hasta los 2.183 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 2.581 contratos (+11,7%).

Criptomonedas

No hubo operatoria de los futuros sobre el Índice BTC-MtR. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, similar a la semana anterior.

Tasas de interés

Durante la semana, se operaron 161 contratos promedio por día de futuros sobre tasa de caución, un 1.208% superior a la semana anterior; el interés abierto al cierre de la semana fue de 253 contratos, una disminución de 36,8% respecto a la semana anterior. A su vez, se operaron 28 contratos promedio por día de futuros sobre TAMAR, un 49% inferior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 246 contratos, un aumento de 50% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 1.236 contratos (+4% con respecto a la semana anterior). La operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 9% con respecto a la semana anterior, promediando 2.623 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.243.595 toneladas, un 1% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 8.396.305 toneladas (un 1,43% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: