SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.111.709 contratos, un 1% superior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 5.454.518 contratos, un 3% superior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1) disminuyó 1,7% cerrando en $1.376 por dólar (vs. $1.399,5 al cierre de la semana anterior), baja que estuvo acompañada por una disminución del 9% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $250 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 12 puntos básicos hasta 1,9% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.431,9) finalizó la semana 98 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 4,1%. Mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.448,66) finalizó la semana 41 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 5,3%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 1% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.090.031 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 1,5% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 358 puntos básicos, promediando 25,6% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el plano internacional, la economía de EE.UU. se expandió un 1,4 % anualizado en el cuarto trimestre de 2025, el menor desde el primer trimestre de 2025, tras un crecimiento del 4,4% en el tercer trimestre y muy por debajo de las previsiones del 3%, según mostró la estimación preliminar.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 +1,1%, el Euro Stoxx 50 +3,2%, el SSE Composite Index 0%, el Nasdaq +1,1% y el Bovespa +3%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 2,2% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +4,9%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 36,8% (vs. 41,6% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $3.955 millones (-27% semanal), equivalentes al 5% de la negociación spot.

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.092 contratos por día, un 11% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 33% por debajo del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 11.663 contratos, mostrando una caída del 6,0% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 48% del volumen del ADR (vs. 31% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 6% de las negociaciones del spot (vs. 9% la semana anterior). Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 40 contratos (+21% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 683 contratos (+8,2%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 21% hasta los 105 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 2.689 contratos (+1,6%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 267% hasta los 1.221 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 2.084 contratos (+41,1%).

Criptomonedas

No hubo operatoria de los futuros sobre el Índice BTC-MtR. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, similar a la semana anterior.

Caución

Durante la semana, se operaron 97 contratos promedio por día, un 110% superior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 336 contratos, una disminución de 2,3% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 1.038 contratos (-27% con respecto a la semana anterior). La operatoria de Petróleo WTI aumentó un 739% con respecto a la semana anterior, promediando 1.963 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.081.565 toneladas, un 24% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.594.415 toneladas (un 1,26% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: