SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.103.263 contratos, un 71% superior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 5.305.079 contratos, un 5% superior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de enero 2026, el cual registró un alza mensual de 2,9% y acumuló en el año una variación de 32,4%.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1) disminuyó 2,3% cerrando en $1.399,5 por dólar (vs. $1.432 al cierre de la semana anterior), baja que estuvo acompañada por un incremento del 22% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $274,8 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 75 puntos básicos hasta 1,7% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.470) finalizó la semana 86 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 5,0% Mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.467,64) finalizó la semana 34 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 4,9%

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 73% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.080.440 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 2,6% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 206 puntos básicos, promediando 29,2% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el plano internacional, se publicaron los datos sobre la tasa de inflación en la de USA, la cual fue de 0,2% en enero (por debajo de las expectativas del mercado).

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 -1,4%, el Euro Stoxx 50 -0,6%, el SSE Composite Index +0,9%, el Nasdaq -1,4% y el Bovespa +1,9%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana -5,4% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -4%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 41,6% (vs. 42,9% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $5.393 millones (+62% semanal), equivalentes al 7% de la negociación spot.

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.454 contratos por día, un 13% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 33% por debajo del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 12.406 contratos, mostrando un aumento del 18,2% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 31% del volumen del ADR (vs. 28% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 9% de las negociaciones del spot (vs. 9% la semana anterior). Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 33 contratos (+106% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 631 contratos (+11,5%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 16% hasta los 133 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 2.646 contratos (+12,5%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 240% hasta los 332 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 1.477 contratos (+4,9%).

Criptomonedas

No hubo operatoria de los futuros sobre el Índice BTC-MtR. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, similar a la semana anterior.

Caución

Durante la semana, se operaron 46 contratos promedio por día, un 29% inferior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 344 contratos, un aumento de 66,2% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 1.420 contratos (-40% con respecto a la semana anterior). La operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 70% con respecto a la semana anterior, promediando 234 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.417.835 toneladas, un 23% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7.499.850 toneladas (un 3,73% superior a la semana anterior). Por su parte, el USDA publicó el WASDE de febrero, donde en maíz se reducen las existencias mundiales a 289 Mt (-1,9 Mt) por un aumento de exportaciones de EE.UU. (+2,5 Mt), que recorta sus stocks finales a 54 Mt. No hubo cambios para Sudamérica, manteniéndose Argentina en 53 Mt y Brasil en 131 Mt. En soja, no se modificó la hoja de balance de EE.UU., mientras que a nivel global se elevó la producción de Brasil a 180 Mt (+2 Mt), incrementando los stocks mundiales. En trigo, EE.UU. se mantuvo estable, pero los stocks globales bajan levemente a 277,5 Mt (-0,74 Mt), destacándose Argentina con exportaciones récord de 18 Mt (+2 Mt). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: