SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.240.486 contratos, un 49% superior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 5.786.708 contratos, similar a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1) aumentó 0,98% cerrando en $1.447 por dólar (vs. $1.433 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 2,3% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $206,2 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 159 puntos básicos hasta 0,8% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.496,5) finalizó la semana 193 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 3,4%. Mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.500,53) finalizó la semana 151 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 3,7%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 48% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.212.955 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,4% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 272 puntos básicos, promediando 26,4% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el plano internacional, la Fed mantuvo la tasa de fondos federales sin cambios en el rango objetivo de 3.5 %–3.75 % en su reunión de enero de 2026, en línea con las expectativas, después de tres recortes consecutivos de tasas el año pasado, que llevaron los costos de endeudamiento a su nivel más bajo desde 2022.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 +0,3%, el Euro Stoxx 50 -0,2%, el SSE Composite Index -0,3%, el Nasdaq -0,2% y el Bovespa +2,0%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 3,7% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +4,6%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 37,2% (vs. 39,7% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $5.651 millones (+90% semanal), equivalentes al 6% de la negociación spot.

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.957 contratos por día, un 11% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 37% por debajo del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 6.834 contratos, mostrando un aumento del 7,6% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 26% del volumen del ADR (vs. 35% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 12% de las negociaciones del spot (vs. 14% la semana anterior). Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 54 contratos (-55% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 535 contratos (-1,7%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 56% hasta los 150 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 2.092 contratos (+1,4%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 21% hasta los 1.678 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 1.257 contratos (-56,1%).

Criptomonedas

En promedio, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 40 contratos promedio por día, sin operatoria la semana previa. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, similar a la semana anterior.

Caución

Durante la semana, se operaron 174 contratos promedio por día, un 455% superior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 75 contratos, un aumento de 10,3% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 3.855 contratos (+177% con respecto a la semana anterior). La operatoria de Petróleo WTI aumentó un 38% con respecto a la semana anterior, promediando 678 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.806.895 toneladas, un 28% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.883.345 toneladas (un 3,01% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: