SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.385.557 contratos, un 3% inferior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 6.820.182 contratos, un 5% superior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1,6% cerrando en $1.321 por dólar (vs. $1.300 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 16% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $245,1 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 15 puntos básicos hasta 0,4% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.318,9) finalizó la semana 6 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta -0,2%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.324,83) finalizó la semana 7 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 0,3%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 3% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.362.277 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 1,9% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 387 puntos básicos, promediando 38,9% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

La semana estuvo marcada por la publicación del dato de inflación del Reino Unido para el mes de julio, la cual arrojó un 3,8% interanual, por encima de las expectativas de mercado (3,7%), y siendo el valor más alto desde enero de 2024. A su vez, también Japón hizo lo propio, divulgando el 3,1% de inflación interanual para el mes de julio (vs. 3,3% del mes anterior). 

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 sin cambios, el Euro Stoxx 50 +0,4%, el SSE Composite Index +4,6%, el Nasdaq -1,4% y el Bovespa +1,1%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 3,5% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -5,1%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 56,9% y 54,8% respectivamente (vs. 60,1% la primera y  43,7% la segunda al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $3.257 millones (+2% semanal), equivalentes al 5% de la negociación spot.

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.689 contratos por día, un 41% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 4% por encima del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 4.529 contratos, mostrando un aumento del 17,7% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 27% del volumen del ADR (vs. 31% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 14% de las negociaciones del spot (vs. 11% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 140 contratos (+23% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 996 contratos (+5,7%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 39% hasta los 181 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 1.402 contratos (+3,3%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR disminuyó un 28% hasta los 2.637 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 8.058 contratos (-7,8%).

Criptomonedas

En la semana, no hubo operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, similar a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 806 contratos (-57% con respecto a la semana anterior). La operatoria de Petróleo WTI aumentó un 189% con respecto a la semana anterior, promediando 1.292 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.583.935 toneladas, un 39% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.395.395 toneladas (un 4,8% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: