SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.645.415 contratos, un 33% superior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 6.613.647 contratos, un 2% inferior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 6,6% cerrando en $1.364 por dólar (vs. $1.280 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 0,3% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $247,6 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 89 puntos básicos hasta -0,4% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.367,9) finalizó la semana 12 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 0,3%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.363,09) finalizó la semana 19 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta -0,1%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 33% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.625.528 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 4,6% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 2.600 puntos básicos, promediando 14,3% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

La semana estuvo marcada por la decisión de la Fed de mantener sin cambios la tasa de interés, por quinta vez consecutiva. A su vez, se divulgaron los datos de desempleo de EE.UU, el cual ascendió a 4,2% en julio (vs. 4,1% el mes anterior, en línea con las expectativas). Por su parte, la inflación de la Eurozona en julio subió a 2% anual, dato acorde a lo esperado por el mercado y con el objetivo del Banco Central Europeo. Por último, el Banco Central de Japón mantuvo en 0,5% la tasa de interés (el nivel más alto desde 2008). 

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron a la baja: el S&P500 -2,4%, el Euro Stoxx 50 -2,2%, el SSE Composite Index -1,5%, el Nasdaq -2,2% y el Bovespa -0,4%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 4,0% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -2,5%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 32,8% y 33,1% respectivamente (vs. 34,1% la primera y 29% la segunda al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $2.716 millones (+48% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.740 contratos por día, un 8% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 16% por encima del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 2.827 contratos, mostrando una caída del 10,7% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 33% del volumen del ADR (vs. 23% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 6% de las negociaciones del spot (vs. 6% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 168 contratos (+92% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 912 contratos (+32,8%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 34% hasta los 127 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 559 contratos (-16,6%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 506% hasta los 1.936 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 3.087 contratos (-0,2%).

Criptomonedas

En la semana, no hubo operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, similar a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 1.656 contratos (+65% con respecto a la semana anterior). La operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 13% con respecto a la semana anterior, promediando 543 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.424.135 toneladas, un 5% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.020.930 toneladas (un 4,62% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: