SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.976.434 contratos, un 70% superior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.245.237 contratos, un 9% superior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de junio 2025, que registró una variación mensual de 1,6%, mientras que la variación interanual fue del 39,4%.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 2,5% cerrando en $1.261,5 por dólar (vs. $1.231 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 2,8% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $310,5 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 85 puntos básicos hasta 0,4% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.265,6) finalizó la semana 229 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 0,3%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.270) finalizó la semana 57 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 0,7%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 71% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.961.863 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 1% respecto al cierre de la semana anterior:

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Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 359 puntos básicos, promediando 29,4% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 -0,3%, el Euro Stoxx 50 +2,6%, el SSE Composite Index +1%, el Nasdaq -0,2% y el Bovespa -6%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 3,3% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +2,98%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 29,5% y 33,1% respectivamente (vs. 32,3% la primera y 28,7% la segunda al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.407 millones (+10% semanal), equivalentes al 2% de la negociación spot.

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.782 contratos por día, un 11% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 27% por encima del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 2.387 contratos, mostrando un aumento del 51,7% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 19% del volumen del ADR (vs. 17% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 8% de las negociaciones del spot (vs. 8% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 58 contratos (-27% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 204 contratos (+35,1%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 30% hasta los 119 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 406 contratos (+31,4%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 65% hasta los 525 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 2.173 contratos (+57,7%).

Criptomonedas

Durante la semana, no hubo operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, misma cantidad respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 804 contratos (-32% con respecto a la semana anterior). La operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 6% con respecto a la semana anterior, promediando 322 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 939.885 toneladas, un 28% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 4.736.365 toneladas (un 1,54% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: