SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.385.653 contratos, un 41% superior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.876.210 contratos, un 3% superior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 4,8% cerrando en $1.188 por dólar (vs. $1.133,5 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 0,6% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $251,3 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 63 puntos básicos hasta 0,2% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.196,7) finalizó la semana 145 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 0,7%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.206,31) finalizó la semana 42 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 1,5%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 41% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.366.976 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 3,8% respecto al cierre de la semana anterior:

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Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 1.502 puntos básicos, promediando 7% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por la difusión de los datos de actividad de Estados Unidos, la cual arrojó una disminución de 0,2% anualizada para el primer trimestre de 2025, vs. una caída estimada de 0,3%.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 +1,9%, el Euro Stoxx 50 +0,9%, el SSE Composite Index -0,3%, el Nasdaq +2,0% y el Bovespa -1,9%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 2,8% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -5,9%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 24,7% y 26,4% respectivamente (vs. 28,1% la primera y 22,8% la segunda al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $2.797 millones (-4% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.518 contratos por día, un 16% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 46% por encima del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 6.657 contratos, mostrando un aumento del 17,2% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 34% del volumen del ADR (vs. 31% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 6% de las negociaciones del spot (vs. 12% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 84 contratos (-6% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 1.488 contratos (-1,1%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 23% hasta los 214 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 2.139 contratos (-3,6%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR disminuyó un 35% hasta los 546 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 1.365 contratos (-7%).

Criptomonedas

En promedio, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR alcanzó 40 contratos promedio por día. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, similar a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 670 contratos (+25% con respecto a la semana anterior). La operatoria de Petróleo WTI aumentó un 248% con respecto a la semana anterior, promediando 457 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.633.295 toneladas, un 9% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.345.985 toneladas (un 0,85% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: