SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.354.119 contratos, un 171% superior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.038.935 contratos, un 3% superior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) de diciembre 2024 que registró una variación mensual desestacionalizada del 0,5%, mientras que la variación interanual fue del 5,5%.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,61% cerrando en $1.065 por dólar (vs. $1.058,5 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 1% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $100,4 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 133 puntos básicos hasta 15,1% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.220,7) finalizó la semana 64 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 14,6%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.220,24) finalizó la semana 40 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 14,6%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 177% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.325.979 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,8% respecto al cierre de la semana anterior:

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Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 94 puntos básicos, promediando 22,3% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por la publicación de los datos de inflación anual de febrero de 2025 en los siguientes países: Francia, con un 0,8% (su nivel más bajo desde febrero de 2021, por debajo de las expectativas del mercado del 1%); Italia, con un 1,7% (frente al 1,5% del mes anterior, en línea con las proyecciones del mercado); y Alemania, con un 2,3% (sin cambios respecto al mes previo y acorde a las estimaciones del mercado).

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 -1%, el Euro Stoxx 50 +0,6%, el SSE Composite Index -2,2%, el Nasdaq -3,4% y el Bovespa -5,9%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 6,6% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -7,7%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 51,9% (vs. 106,5% la primera y 45,18% la segunda al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $3.815 millones (+7% semanal), equivalentes al 6% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.879 contratos por día, un 9% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 89% por encima del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 1.536 contratos, mostrando una caída del 76,5% respecto a la semana anterior.En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 28% del volumen del ADR (vs. 32% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 18% de las negociaciones del spot (vs. 15% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 223 contratos (+41% semanal)y un interés abierto al cierre de la semana de 116 contratos (-93,7%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 28% hasta los 351 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 711 contratos (-71,1%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 238% hasta los 386 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 155 contratos (-81,6%).

Criptomonedas

La operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 22 contratos promedio por día, un 909% superior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, una disminución de 23,7% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 933 contratos (+94% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 437% con respecto a la semana anterior, promediando 381 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1698100 toneladas, un 3% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 7032870 toneladas (un 1,62% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: