SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 544.231 contratos, un 30% inferior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.223.191 contratos, un 6% superior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

La semana estuvo marcada por el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) de octubre 2024 publicado por el INDEC, que registró una variación mensual en la serie desestacionalizada del 0,6%, mientras que la variación con respecto a igual mes del año anterior fue del -0,7%.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,29% cerrando en $1.022 por dólar (vs. $1.019 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 9,5% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $107,1 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 655 puntos básicos hasta 11,7% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.168,1) finalizó la semana 733 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 14,3%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.154,81) finalizó la semana 673 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 13%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 32% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 520.271 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 1% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 246 puntos básicos, promediando 23,5% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por la decisión de la FED en bajar la tasa de interés en 25 puntos básicos llevándola a un rango de 4,25%-4,5%. 

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron a la baja: el S&P500 -2%, el Euro Stoxx 50 -1,4%, el SSE Composite Index -1%, el Nasdaq -2,3% y el Bovespa -2,7%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 4,3% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -2,7%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 8,52% y 19,34% respectivamente (vs. 4,53% la primera y 20,37% la segunda al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $3.919 millones (+69% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 6.776 contratos por día, un 74% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 132% por encima del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 4.987 contratos, mostrando una caída del 3,1% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 33% del volumen del ADR (vs. 29% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 14% de las negociaciones del spot (vs. 15% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 460 contratos (+168% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 1.203 contratos (+10,5%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 1% hasta los 437 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 1.160 contratos (+13%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 38% hasta los 183 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 567 contratos (+4,8%).

Criptomonedas

En promedio, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 21 contratos promedio por día, un 9% inferior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 293 contratos, una disminución de 10,4% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 460 contratos (+12% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 86% con respecto a la semana anterior, promediando 57 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.543.365 toneladas, similar a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.844.805 toneladas (un 2% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: