SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 827.315 contratos, un 51% superior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

​​

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.152.736 contratos, un 2% inferior a la semana pasada.

​

2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,65% cerrando en $1.011 por dólar (vs. $1.004,5 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 31% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $129,6 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 110 puntos básicos hasta 6,3% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.098,5) finalizó la semana 111 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 8,7%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1101,49) finalizó la semana 149 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 9%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 54% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 808.944 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,1% respecto al cierre de la semana anterior:

​

​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 6 puntos básicos, promediando 25% para las posiciones que se muestran a continuación:

​

​​​​​

3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por la tasa de crecimiento del PBI de Estados Unidos para el 3 trimestre de 2024, que registró un crecimiento del 2,8%, en línea con las expectativas de mercado. Además, se conoció la tasa de inflación interanual de la Unión Europea para el mes de noviembre 2024, que registró una variación de precios del 2,3%, en línea con las expectativas de mercado.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de forma mixta: el S&P500 +1,1%, el Euro Stoxx 50 -1,2%, el SSE Composite Index +1,9%, el Nasdaq +0,7% y el Bovespa -5,5%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 1,9% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +2,3%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

​

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 12,65% (vs. 8,26% al cierre de la semana anterior) mientras que para la segunda posición finalizó la semana en 18,26%.

​

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $2.357 millones (-13% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.

​

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.890 contratos por día, un 25% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 128% por encima del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 5.078 contratos, mostrando un aumento del 7,2% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 32% del volumen del ADR (vs. 30% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 22% de las negociaciones del spot (vs. 20% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 327 contratos (+7% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 1.053 contratos (+1,7%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 14% hasta los 549 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 741 contratos (-15,5%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR disminuyó un 26% hasta los 92 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 400 contratos (+20,1%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 116 contratos promedio por día, vs. 6 contratos promedio la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 291 contratos, un aumento de 3,6% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 612 contratos (+17% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 24% con respecto a la semana anterior, promediando 632 contratos por día.

​​​​​

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.737.650 toneladas, un 11% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.166.380 toneladas (un 0,4% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: