SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 548.891 contratos, un 0,22% inferior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.201.581 contratos, un 1% superior a la semana pasada.

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2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) del mes de septiembre 2024, que registró una variación desestacionalizada con respecto al mes anterior de -0,3%, en lo que respecta a la variación con respecto a igual mes del año anterior fue de -3,3%.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,55% cerrando en $1.004,5 por dólar (vs. $999 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 7,3% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $99 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 229 puntos básicos hasta 7,4% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.102,6) finalizó la semana 335 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 9,8%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.109,35) finalizó la semana 340 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 10,4%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 1% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 525.240 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,7% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 82 puntos básicos, promediando 25,4% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por la tasa de inflación interanual de Gran Bretaña en octubre 2024, que registró una variación de precios del 2,3%, por encima de las expectativas de mercado (2,2%). Además, se publicó la inflación interanual del mismo mes para Japón, que registró una variación de precios del 2,3% en línea con las expectativas de mercado.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +1,7%, el Euro Stoxx 50 +1,1%, el SSE Composite Index -2,1%, el Nasdaq +1,9% y el Bovespa +0,8%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 7,2% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +9,8%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 8,26% (vs. 19% al cierre de la semana anterior) mientras que para la segunda posición no hubo operatoria.

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $2.709 millones (+13% semanal), equivalentes al 2% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 5.178 contratos por día, un 47% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 127% por encima del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 4.737 contratos, mostrando un aumento del 21,2% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 30% del volumen del ADR (vs. 29% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 20% de las negociaciones del spot (vs. 17% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 306 contratos (+38% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 1.035 contratos (-7,7%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 123% hasta los 640 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 877 contratos (+60,6%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 15% hasta los 125 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 333 contratos (-16,5%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 6 contratos promedio por día, un 72% inferior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 281 contratos, un aumento de 2,6% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 524 contratos (-3% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 52% con respecto a la semana anterior, promediando 510 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.566.775 toneladas, un 6% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.143.025 toneladas (un 6% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: