SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 550.122 contratos, un 46% superior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.184.718 contratos, un 25% superior a la semana pasada.

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2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Índice de Precios al Consumidor (IPC) del mes de octubre 2024, que registró una variación de precios mensual del 2,7%, la variación acumulada es del 107%, mientras que la variación interanual fue del 193%. 

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,55% cerrando en $999 por dólar (vs. $993,5 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 22% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $92,3 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 397 puntos básicos hasta 9,7% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.130,1) finalizó la semana 266 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 13,1%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.137,22) finalizó la semana 212 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 13,8%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 47% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 529.917 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 1,6% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 37 puntos básicos, promediando 30,5% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por el dato de inflación núcleo de Estados Unidos para el mes de octubre 2024, que registró una variación de precios del 0,3%, en línea con las expectativas del mercado. Además, se publicó la tasa de desempleo de Gran Bretaña de septiembre 2024, que registró una tasa del 4,3%, por encima de las expectativas de mercado.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la baja: el S&P500 -2,1%, el Euro Stoxx 50 +1,5%, el SSE Composite Index -4,2%, el Nasdaq -3,4% y el Bovespa -0,9%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 5,1% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +7%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 19% (vs. 19,9% al cierre de la semana anterior) mientras que para la segunda posición no hubo operatoria.

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $2.407 millones (+30% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.515 contratos por día, un 21% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 125% por encima del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 3.908 contratos, mostrando un aumento del 6,3% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 29% del volumen del ADR (vs. 41% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 17% de las negociaciones del spot (vs. 19% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 223 contratos (-10% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 1.121 contratos (+7,2%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 7% hasta los 287 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 546 contratos (+11,2%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 15% hasta los 108 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 399 contratos (-6,6%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 21 contratos promedio por día, vs. 6 contratos promedio la semana anterior. Mientras que, el interés abierto al cierre de la semana fue de 274 contratos, una disminución de 3,2% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana,la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 537 contratos (+21% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 101% con respecto a la semana anterior, promediando 1.054 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.675.630 toneladas, un 37% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.507.960 toneladas (un 1% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: