SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.059.026 contratos, un 61% superior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.218.709 contratos, un 3% superior a la semana pasada.

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2. Futuros de Dólar

En la semana, el viernes primero de noviembre el Banco Central de la República Argentina anunció una baja de la tasa de política monetaria de 500 BIP, llevándola de 40% a 35% (TNA).

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,56% cerrando en $990,5 por dólar (vs. $985 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 26% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $100,2 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 7 puntos básicos hasta 15,7% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.160,9) finalizó la semana 102 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 17,2%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.165,84) finalizó la semana 93 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 17,7%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 63% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.039.345 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 1,3% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 195 puntos básicos, promediando 31,7% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por la tasa de desempleo de Estados Unidos para el mes de octubre 2024, que registró una tasa del 4,1%, en línea con las expectativas de mercado. Además, se publicó la inflación interanual de octubre 2024 para la Unión Europea, registró una variación de precios del 2%, por encima de las expectativas de mercado (1,9%). 

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron a la baja: el S&P500 -1,4%, el Euro Stoxx 50 -1,7%, el SSE Composite Index -0,9%, el Nasdaq -1,6% y el Bovespa -4,1%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 0,1% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +0,4%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 14,6% (vs. 20,1%al cierre de la semana anterior) mientras que para la segunda posición no hubo operatoria.

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.669 millones (-8% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 4.451 contratos por día, un 13% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 120% por encima del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 2.635 contratos, mostrando una caída del 46,7% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 33% del volumen del ADR (vs. 42% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 24% de las negociaciones del spot (vs. 24% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 134 contratos (-24% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 603 contratos (-80,4%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 4% hasta los 200 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 421 contratos (-75,3%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 19% hasta los 113 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 150 contratos (-88,5%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 8 contratos promedio por día, vs 4 contratos promedio la semana anterior. Mientras que, el interés abierto al cierre de la semana fue de 6 contratos, mientras que la semana pasada no hubo operatoria.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 496 contratos (+18% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 108% con respecto a la semana anterior, promediando 638 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.691.465 toneladas, un 8% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.642.035 toneladas (un 5% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: