SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 390.502 contratos, un 3% inferior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.673.620 contratos, un 7% superior a la semana pasada.

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2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Índice de Precios al Consumidor para el mes de Agosto 2024, se registró una variación mensual del 4,2%. Además, la variación interanual es de 236,7%, mientras que la variación acumulada del año es del 94,8%.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,37% cerrando en $959,5 por dólar (vs. $956 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 10% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $106,1 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 225 puntos básicos hasta 27,8% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.242,3) finalizó la semana 25 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 29,5%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.251,1) finalizó la semana 92 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 30,4%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 3% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 374.621 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,6% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 249 puntos básicos, promediando 42,5% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por la inflación núcleo mensual para agosto 2024 de Estados Unidos, que registró una variación de precios del 0,3%, por encima de las expectativas de mercado (0,2%). Sin embargo, en lo que respecta a la inflación núcleo interanual, las expectativas estuvieron en línea con la información oficial, registrando una variación de precios del 3,2%.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +4%, el Euro Stoxx 50 +2,3%, el SSE Composite Index -2,3% y el Bovespa +0,9%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 5,5% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +5,3%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 38,9% (vs. 42,1% al cierre de la semana anterior), mientras que para la segunda posición no hubo operatoria.

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.522 millones (-5% semanal), equivalentes al 4% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 6.146 contratos por día, un 17% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 101% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto al cierre de la semana fue de 3.943 contratos, mostrando un aumento del 13,7% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 36% del volumen del ADR (vs. 30% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 34% de las negociaciones del spot (vs. 24% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 200 contratos (-35% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 2.443 contratos (+11%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 51% hasta los 265 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 804 contratos (+134,4%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 2% hasta los 128 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 518 contratos (-2,1%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 3 contratos promedio por día, vs. 18 contratos promedio la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 83 contratos, sin cambios con respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 451 contratos (-35% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 46% con respecto a la semana anterior, promediando 533 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 785.850 toneladas, un 2% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.562.860 toneladas (un 1% superior a la semana anterior). Además, se publicó el informe WASDE (“World Agricultural Supply and Demand Estimates”), donde se informó que, referido a los stocks finales de soja, la variación con respecto a los esperado de la campaña 24/25 fue de un incremento del 1%. En lo que respecta al maíz, los stocks finales informados cayeron con respecto a la estimación promedio un 0,3%. Finalmente, para lo informado sobre el stock final de trigo incrementó un 0,7% con respecto a la estimación promedio. 

En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: