SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

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 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 390.502 contratos, un 3% inferior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.673.620 contratos, un 7% superior a la semana pasada.

2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Índice de Precios al Consumidor para el mes de Agosto 2024, se registró una variación mensual del 4,2%. Además, la variación interanual es de 236,7%, mientras que la variación acumulada del año es del 94,8%.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,37% cerrando en $959,5 por dólar (vs. $956 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 10% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $106,1 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 225 puntos básicos hasta 27,8% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.242,3) finalizó la semana 25 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 29,5%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.251,1) finalizó la semana 92 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 30,4%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 3% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 374.621 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,6% respecto al cierre de la semana anterior:

​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 249 puntos básicos, promediando 42,5% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por la inflación núcleo mensual para agosto 2024 de Estados Unidos, que registró una variación de precios del 0,3%, por encima de las expectativas de mercado (0,2%). Sin embargo, en lo que respecta a la inflación núcleo interanual, las expectativas estuvieron en línea con la información oficial, registrando una variación de precios del 3,2%.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +4%, el Euro Stoxx 50 +2,3%, el SSE Composite Index -2,3% y el Bovespa +0,9%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 5,5% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +5,3%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 38,9% (vs. 42,1% al cierre de la semana anterior), mientras que para la segunda posición no hubo operatoria.

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.522 millones (-5% semanal), equivalentes al 4% de la negociación spot.

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 6.146 contratos por día, un 17% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 101% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto al cierre de la semana fue de 3.943 contratos, mostrando un aumento del 13,7% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 36% del volumen del ADR (vs. 30% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 34% de las negociaciones del spot (vs. 24% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 200 contratos (-35% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 2.443 contratos (+11%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 51% hasta los 265 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 804 contratos (+134,4%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 2% hasta los 128 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 518 contratos (-2,1%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 3 contratos promedio por día, vs. 18 contratos promedio la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 83 contratos, sin cambios con respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 451 contratos (-35% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 46% con respecto a la semana anterior, promediando 533 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 785.850 toneladas, un 2% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.562.860 toneladas (un 1% superior a la semana anterior). Además, se publicó el informe WASDE (“World Agricultural Supply and Demand Estimates”), donde se informó que, referido a los stocks finales de soja, la variación con respecto a los esperado de la campaña 24/25 fue de un incremento del 1%. En lo que respecta al maíz, los stocks finales informados cayeron con respecto a la estimación promedio un 0,3%. Finalmente, para lo informado sobre el stock final de trigo incrementó un 0,7% con respecto a la estimación promedio. 

En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: