SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 401.951 contratos, un 53% inferior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.496.044 contratos, un 4% inferior a la semana pasada.

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2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,53% cerrando en $956 por dólar (vs. $951 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 2,1% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $96 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 455 puntos básicos hasta 30% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.240,2) finalizó la semana 604 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 29,7%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.255,34) finalizó la semana 396 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 31,3%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 54% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 385.030 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,4% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 804 puntos básicos, promediando 33,1% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por la tasa de desempleo de agosto de 2024 para Estados Unidos, que registró una tasa de 4,2%, en línea con las expectativas de mercado. Además, se conoció la tasa de inflación interanual de agosto de 2024 para China, que registró una variación de precios del 0,6%, por debajo de las expectativas de mercado (0,7%).

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron a la baja: el S&P500 -4,2%, el Euro Stoxx 50 -4,7%, el SSE Composite Index -2,7% y el Bovespa -0,9%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 0,3% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +4,4%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 42,1% (vs. 45,4% la primera y la segunda al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.608 millones (-32% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 5.232 contratos por día, un 42% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 98% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto al cierre de la semana fue de 3.468 contratos, mostrando un aumento del 86,5% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 30% del volumen del ADR (vs. 36% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 24% de las negociaciones del spot (vs. 41% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 308 contratos (-35% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 2.200 contratos (+31,9%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 22% hasta los 176 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 343 contratos (+339,7%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 23% hasta los 132 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 529 contratos (+224,5%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 18 contratos promedio por día, un 23% inferior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 83 contratos, vs. 3 contratos respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 691 contratos (+57% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 142% con respecto a la semana anterior, promediando 983 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 770.060 toneladas, un 29% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.512.755 toneladas (un 2% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: