SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 410.653 contratos, un 38% superior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.424.324 contratos, un 3% superior a la semana pasada.

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2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el índice de Precios al Consumidor del mes de julio de 2024, que registró una variación de precios del 4% con respecto al mes anterior. Además, la variación interanual es de 263,4%, mientras que la variación acumulada es del 87%. 

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,59% cerrando en $942 por dólar (vs. $936,5 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 12% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $91,4 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 123 puntos básicos hasta 37,3% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.300,6) finalizó la semana 53 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 38,1%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.281,81) finalizó la semana 140 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 36,1%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 41% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 391.611 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 1,2% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 171 puntos básicos, promediando 39,5% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por el dato de inflación núcleo de Estados Unidos para el mes de julio de 2024. Para la variación mensual, se registró una variación de precios de 0,2%, en línea con las expectativas de mercado. Mientras que, para la variación interanual se registró una variación de precios del 3,2%, en línea con las expectativas de mercado. Además, se registró la tasa de inflación interanual de Gran Bretaña del mes de julio de 2024, que registró una variación de precios del 2,2%, por debajo de las expectativas de mercado (2,3%).

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron a la alza: el S&P500 +3,9%, el Euro Stoxx 50 +2,5%, el SSE Composite Index +0,6% y el Bovespa +3,1%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 4% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +3,8%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 43,51% y 34,77% (vs. 30,18% la primera y 52,17% la segunda al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.831 millones (+23% semanal), equivalentes al 5% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 5.118 contratos por día, un 27% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 85% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto al cierre de la semana fue de 7.125 contratos, mostrando un aumento del 6,2% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 45% del volumen del ADR (vs. 34% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 18% de las negociaciones del spot (vs. 26% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 245 contratos (-33% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 2.418 contratos (+6%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 10% hasta los 223 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 317 contratos (-30,8%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR disminuyó un 4% hasta los 105 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 502 contratos (-21,7%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 8 contratos promedio por día, vs. 2 contratos promedio la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 122 contratos, un aumento de 2,5% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 570 contratos (+15% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 7% con respecto a la semana anterior, promediando 321 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.215.545 toneladas, un 30% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.364.960 toneladas (un 7% superior a la semana anterior). En la semana, se publicó el “World Agricultural Supply and Demand Estimates” (WASDE) donde la existencia final mundial de la campaña 2024/25 para Soja incrementó, principalmente por el aumento de las existencias de China, Estados Unidos y Argentina. Además, para la existencia final mundial de Maíz y Trigo la estimación es opuesta debido a que disminuyen en ambos casos.

En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: