SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 296.774 contratos, un 59% inferior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.343.134 contratos, un 2% inferior a la semana pasada.

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2. Futuros de Dólar

En la semana, se publicó el Índice de Producción Industrial Manufacturero para el mes de junio de 2024, que registró una variación con respecto al mes anterior de la serie desestacionalizada del -1,6%. Mientras que la variación interanual fue del -20,1%.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,38% cerrando en $936,5 por dólar (vs. $933 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 26% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $81,6 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 442 puntos básicos hasta 38,5% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.297,9) finalizó la semana 295 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 38,6%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.287,41) finalizó la semana 325 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 37,5%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 60% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 277.414 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 2% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 307 puntos básicos, promediando 41,2% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por el dato de inflación interanual de China para el mes de junio de 2024, que registró una variación de precios del 0,5%, por encima de las expectativas de mercado (0,3%).

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de forma mixta: el S&P500 -0,04%, el Euro Stoxx 50 +0,7%, el SSE Composite Index -1,6% y el Bovespa +7,9%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 11,8% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +13,8%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 30,18% y 52,17% (vs.63,3% la primera y 66,2% la segunda al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.485 millones (-24% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 7.051 contratos por día, aproximadamente el doble a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 83% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto al cierre de la semana fue de 6.711 contratos, mostrando un aumento del 22,3% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 34% del volumen del ADR (vs. 35% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 26% de las negociaciones del spot (vs. 24% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 365 contratos (+63% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 2.281 contratos (+8,8%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 3% hasta los 248 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 458 contratos (-21%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 9% hasta los 101 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 641 contratos (+0,3%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 2 contratos promedio por día, vs. 20 contratos promedio la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 119 contratos, un aumento de 5,3% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 497 contratos (-16% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 31% con respecto a la semana anterior, promediando 344 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 935.985 toneladas, un 12% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.025.800 toneladas (un 5% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: