SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 201.968 contratos, un 50% inferior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.375.964 contratos, un 7% superior a la semana pasada.

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2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) del mes mayo del 2024, que registró un incremento con respecto al mes anterior en la serie desestacionalizada del 1,3%, mientras que respecto a igual mes del año anterior la variación resultó en +2,3%. 

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,44% cerrando en $923 por dólar (vs. $919 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 1,1% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $100,4 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 993 puntos básicos hasta 44,1% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.323,7) finalizó la semana 1.306 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 43,4%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.320,45) finalizó la semana 1.241 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 43,1%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 52% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 189.243 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,7% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 363 puntos básicos, promediando 50,6% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por el dato de inflación interanual de Gran Bretaña para el mes de junio que registró una variación de precios de +2%, por encima de las expectativas de mercado (+1,9%).

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la baja: el S&P500 -2%, el Euro Stoxx 50 -4%, el SSE Composite Index +0,1% y el Bovespa -3,9%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 9,1% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -1,3%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 36,7% y 27,3% (vs. 39,77% la primera y 20,4% la segunda al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $880 millones (+20% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.822 contratos por día, un 84% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 74% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto al cierre de la semana fue de 4.286 contratos, mostrando una caída del 2,7% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 40% del volumen del ADR (vs. 41% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 24% de las negociaciones del spot (vs. 20% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 174 contratos (+16% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 1.917 contratos (+0,1%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 109% hasta los 250 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 453 contratos (+103,1%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 49% hasta los 82 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 217 contratos (+42,8%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 8 contratos promedio en la semana, mientras que la semana anterior se operaron 2 contratos en total. El interés abierto al cierre de la semana fue de 193 contratos, un aumento de 12,9% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 444 contratos (+18% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 244% con respecto a la semana anterior, promediando 166 contratos por día..

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.140.485 toneladas, un 37% superior a la semana anterior que tuvo el feriado por el 9 de julio. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 4.705.385 toneladas (un 1% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: