SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 414.755 contratos, un 27% inferior respecto al promedio de la semana anterior. En tanto que el ADV del año presenta una disminución del 35% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 1.610.606 contratos, un 17% inferior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un un 44% inferior al del mismo período del año anterior sin contar con la operatoria de LEDES.

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2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Índice de Producción Industrial Manufacturero (IPIM) de abril 2024, que registró una variación con respecto al mes anterior de la serie desestacionalizada del +1,8%, mientras que la variación interanual fue de -16,6%.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,39% cerrando en $899 por dólar (vs. $895,5 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 52% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $83 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 706 puntos básicos hasta 42,4% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.309,9) finalizó la semana 631 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 45,7%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.301,34) finalizó la semana 619 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 44,8%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 28% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 396.579 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 2,5% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 770 puntos básicos, promediando 50,5% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por la tasa de desempleo de Estados Unidos para mayo de 2024, que registró una tasa del 4%, por encima de las expectativas (3,9%). 

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 +1,3%, el Euro Stoxx 50 +1,7%, el SSE Composite Index -1,2% y el Bovespa -2,9%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 8,1% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -12,4%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 53,8% y 32,2% (vs. 16,4% la primera y 26,18% la segunda al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.596 millones (+3% semanal), equivalentes al 4% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 4.189 contratos por día, un 39% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 64% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto al cierre de la semana fue de 4.553 contratos, mostrando un aumento del 49,7% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 41% del volumen del ADR (vs. 32% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 19% de las negociaciones del spot (vs. 16% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 299 contratos (+80% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 1.419 contratos (+55,6%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 53% hasta los 288 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 447 contratos (+62,5%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 23% hasta los 88 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 490 contratos (+85,6%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 5 contratos en la semana, vs 103 contratos promedio diario la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 270 contratos, un aumento de 1,9% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 445 contratos (+2% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 15% con respecto a la semana anterior, promediando 385 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.683.530 toneladas, un 8% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.175.640 toneladas (un 1% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: