SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 568.001 contratos, un 31% superior respecto al promedio de la semana anterior. En tanto que el ADV del año presenta una disminución del 35% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 1.937.309 contratos, sin cambios con respecto a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un un 43% inferior al del mismo período del año anterior sin contar con la operatoria de LEDES.

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2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,56% cerrando en $895,5 por dólar (vs. $890,5 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 18% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $172,8 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 14 puntos básicos hasta 35,3% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.248,2) finalizó la semana 229 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 39,4%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.240,84) finalizó la semana 1 punto básico por encima del cierre de la semana anterior hasta 38,6%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 32% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 551.577 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 1% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 121 puntos básicos, promediando 46,5% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por la inflación interanual de la Euro zona para el mes de mayo de 2024, que registró una variación de precios del 2,6%, por encima de las expectativas de mercado (2,5%). Además se publicó el índice de precios del gasto del consumo personal núcleo (sus siglas en inglés PCE) de Estados Unidos de abril 2024 que registró una variación de precios de 0,2%, por debajo de las expectativas de mercado (0,3%).

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la baja: el S&P500 -0,5%, el Euro Stoxx 50 -1%, el SSE Composite Index -0,1% y el Bovespa -3,2%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 9% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +6,6%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 16,4% y 26,18% (vs. 21,79% la primera y 25,2% la segunda al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.553 millones (+20% semanal), equivalentes al 4% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.012 contratos por día, un 28% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 61% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto al cierre de la semana fue de 3.041 contratos, mostrando un aumento del 21,9% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 32% del volumen del ADR (vs. 28% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 16% de las negociaciones del spot (vs. 21% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 167 contratos (-27% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 912 contratos (+10,3%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 9% hasta los 188 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 275 contratos (+3,8%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 25% hasta los 71 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 264 contratos (+94,1%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 103 contratos promedio por día, vs. 44 contratos promedio por día la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 265 contratos, una disminución de 24,1% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 435 contratos (-22% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 52% con respecto a la semana anterior, promediando 451 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.560.465 toneladas, un 15% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.115.975 toneladas (un 2% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: