SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 433.215 contratos, un 4% inferior respecto al promedio de la semana anterior. En tanto que el ADV del año presenta una disminución del 33% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 1.939.745 contratos, un 3% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un un 43% inferior al del mismo período del año anterior sin contar con la operatoria de LEDES.

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2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) del mes de marzo 2024, que registró una variación mensual desestacionalizado de -1,4%, mientras que la variación interanual fue del -8,4%.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,45% cerrando en $890,5 por dólar (vs. $886,5 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 15% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $211,6 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 1.449 puntos básicos hasta 35,2% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.220,9) finalizó la semana 1.271 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 37,1%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.233,86) finalizó la semana 1.474 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 38,6%

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 4% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 416.580 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 2,9% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 716 puntos básicos, promediando 44,8% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por la inflación interanual de Gran Bretaña para el mes de abril de 2024, que registró una variación de precios del 2,3%, por encima de las expectativas de mercado (2,1%).

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la baja: el S&P500 +0,03%, el Euro Stoxx 50 -0,3%, el SSE Composite Index -2,3% y el Bovespa -4,2%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 2,9% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -7%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 21,79% y 25,2% (vs. 37,04% la primera y 36% la segunda al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.298 millones (+11% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 4.164 contratos por día, un 2% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 58% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto al cierre de la semana fue de 2.494 contratos, mostrando una caída del 22,5% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 27% del volumen del ADR (vs. 37% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 23% de las negociaciones del spot (vs. 27% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 228 contratos (+2% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 827 contratos (-22,7%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 20% hasta los 172 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 265 contratos (+7,7%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 264% hasta los 95 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 136 contratos (+27,1%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 44 contratos promedio por día, un 45% superior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 349 contratos, una disminución de 31,2% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 560 contratos (-25% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 1% con respecto a la semana anterior, promediando 296 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.827.920 toneladas, un 8% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 4.997.455 toneladas (un 5% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: