SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 449.543 contratos, un 59% superior respecto al promedio de la semana anterior. En tanto que el ADV del año presenta una disminución del 32% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 1.886.221 contratos, un 3% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un un 42% inferior al del mismo período del año anterior sin contar con la operatoria de LEDES.

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2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Índice de Precios al Consumidor (IPC), del mes de abril 2024, que registró una variación de precios del 8,8% por lo que la variación acumulada es 65% y la variación interanual es del 289,4%.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,45% cerrando en $886,5 por dólar (vs. $882,5 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 17% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $248,4 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 340 puntos básicos hasta 20,7% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.102,7) finalizó la semana 368 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 24,4%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.097,66) finalizó la semana 196 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 23,8%

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 64% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 433.282 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 1,7% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 313 puntos básicos, promediando 37,6% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por la inflación núcleo mensual de Estados Unidos de abril de 2024, que registró una variación de precios del 0,3%, en línea con las expectativas de mercado. Observando la variación interanual, la variación de precios es del 3,6%.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +1,5%, el Euro Stoxx 50 -1,3%, el SSE Composite Index +0,02% y el Bovespa +1,5%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 4,8% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +1,2%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 37,04% y 36% (vs. 43,25% la primera y 32,23% la segunda al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.174 millones (-13% semanal), equivalentes al 4% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 4.071 contratos por día, un 12% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 55% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto al cierre de la semana fue de 3.218 contratos, mostrando un aumento del 19,5% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 37% del volumen del ADR (vs. 28% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 27% de las negociaciones del spot (vs. 30% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 223 contratos (-25% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 1.070 contratos (-4,9%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 24% hasta los 143 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 246 contratos (+43,9%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 3% hasta los 26 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 107 contratos (+94,5%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 30 contratos promedio por día, vs. 6 contratos la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 507 contratos, una disminución de 0,2% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 748 contratos (+1% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 44% con respecto a la semana anterior, promediando 299 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.988.445 toneladas, un 18% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 4.752.615 toneladas (un 6% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: