SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 666.673 contratos, un 9% superior respecto al promedio de la semana anterior. En tanto que el ADV del año presenta una disminución del 32% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 1.932.014 contratos, un 21% inferior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un un 40% inferior al del mismo período del año anterior sin contar con la operatoria de LEDES.

2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,4% cerrando en $878,5 por dólar (vs. $875 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 10% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $203,6 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 347 puntos básicos hasta 21,7% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.104,1) finalizó la semana 242 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 25,7%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.113,39) finalizó la semana 307 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 26,7%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 9% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 648.158 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 5% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 721 puntos básicos, promediando 39,8% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por la decisión de la FED de mantener el rango de tasa de fondos federales sin cambios en 5,25%-5,5%, cifra que se mantiene constante desde finales de julio del 2023.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +0,5%, el Euro Stoxx 50 -2,3%, el SSE Composite Index +0,6% y el Bovespa +2,4%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 14% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +11,4%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 38,4% (vs. 37,9% al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.428 millones (+33% semanal), equivalentes al 4% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.383 contratos por día, un 25% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 39% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto al cierre de la semana fue de 1.110 contratos, mostrando una caída del 55,4% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 34% del volumen del ADR (vs. 29% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 10% de las negociaciones del spot (vs. 17% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 544 contratos (+52% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 883 contratos (-44,3%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 26% hasta los 153 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 125 contratos (-69%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 14 contratos promedio por día, vs unos 170 contratos la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 486 contratos, un aumento de 7,3% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 430 contratos (+55% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 46% con respecto a la semana anterior, promediando 508 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.634.235 toneladas, un 2% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 4.363.385 toneladas (un 3% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: