SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 801.580 contratos, un 55% superior respecto al promedio de la semana anterior. En tanto que el ADV del año presenta una disminución del 24% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.183.535 contratos, un 3% inferior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un un 42% inferior al del mismo período del año anterior sin contar con la operatoria de LEDES.

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2. Futuros de Dólar

En la semana, se publicó el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) de enero 2024 que registró una variación mensual desestacionalizada del -1,2%, mientras que la variación interanual fue del -4,3%.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,41% cerrando en $858 por dólar (vs. $854,5 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 2,3% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $199,6 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 299 puntos básicos hasta 18,3% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.069,3) finalizó la semana 202 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 24,6%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.072,9) finalizó la semana 124 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 25%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 56% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 786.871 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 2,5% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 586 puntos básicos, promediando 55,3% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por el dato de la tasa de crecimiento del PIB anualizado de Estados Unidos para el 4to trimestre del 2023 que registró un aumento del 3,4%, por encima de las expectativas de mercado. 

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +0,3%, el Euro Stoxx 50 +0,8%, el SSE Composite Index -1,8% y el Bovespa +0,8%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 1,2% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana sin cambios.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 61,50% (vs. 69,45% al cierre de la semana anterior) mientras que para la segunda posición no hubo operatoria.

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.091 millones (-15% semanal), equivalentes al 5% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.974 contratos por día, un 27% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 29% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto al cierre de la semana fue de 2.612 contratos, mostrando una caída del 2,3% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 24% del volumen del ADR (vs. 40% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 19% de las negociaciones del spot (vs. 11% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 245 contratos (-30% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 975 contratos (+16,5%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 24% hasta los 155 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 390 contratos (+1,3%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 229 contratos promedio por día, un 2.441% superior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 522 contratos, un aumento de 97,7% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 330 contratos (+18% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 54% con respecto a la semana anterior, promediando 136 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana que fue corta por el feriado del 28 y 29 de marzo, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.144.385 toneladas, un 5% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.415.765 toneladas (un 2% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: