SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 517.713 contratos, un 35% superior respecto al promedio de la semana anterior. En tanto que el ADV del año presenta una disminución del 22% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.247.682 contratos, un 5% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un un 42% inferior al del mismo período del año anterior sin contar con la operatoria de LEDES.

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2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,47% cerrando en $854,5 por dólar (vs. $850,5 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 14,9% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $195,1 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 55 puntos básicos hasta 21,3% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.082,2) finalizó la semana 130 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 26,6%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.079,14) finalizó la semana 336 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 26,3%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 36% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 503.340 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 2% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 134 puntos básicos, promediando 61,1% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por las decisiones de distintos Bancos Centrales respecto a las tasas de interés: la Reserva Federal de los Estados Unidos mantuvo sin cambios el rango de la tasa de "fed-funds" en 5,25% - 5,5% por quinta reunión consecutiva y proyectan tres bajas este año y tres bajas para el 2025, mientras que el Banco de Japón realizó su primera suba de tasas en 17 años y el Banco de Inglaterra mantuvo su tasa de interés en 5,25% (su nivel más alto desde el 2008). 

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 +2,3%, el Euro Stoxx 50 +1,7%, el SSE Composite Index -0,7% y el Bovespa +0,1%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 14,9% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +13,2%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 69,45% (vs. 78,5% al cierre de la semana anterior) mientras que para la segunda posición no hubo operatoria.

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.291 millones (+36% semanal), equivalentes al 4% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.686 contratos por día, un 19% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 30% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto al cierre de la semana fue de 2.673 contratos, mostrando una caída del 8,3% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 40% del volumen del ADR (vs. 34% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 11% de las negociaciones del spot (vs. 14% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 350 contratos (+132% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 837 contratos (+68,4%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 49% hasta los 203 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 385 contratos (+4,6%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 9 contratos promedio por día, un 221% superior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 264 contratos, un aumento de 20,5% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 279 contratos (+37% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 28% con respecto a la semana anterior, promediando 292 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.207.640 toneladas, un 3% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.316.520 toneladas (un 3% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: