SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 912.699 contratos, un 16% inferior respecto al promedio de la semana anterior. En tanto que el ADV del año presenta una disminución del 19% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro respecto al mismo período del año pasado y una caída del 79% considerándolas.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 1.991.980 contratos, un 3% inferior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un un 45% inferior al del mismo período del año anterior sin contar con la operatoria de LEDES y un un 88% inferior teniéndolas en consideración.

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2. Futuros de Dólar

La semana estuvo marcada por el informe del Índice de Producción Industrial Manufacturero (IPIM) de enero 2024, que registró una variación con respecto al mes anterior de -1,3% en la serie desestacionalizada.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,47% cerrando en $846,5 por dólar (vs. $842,5 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 18% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $253,5 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 622 puntos básicos hasta 18,8% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1014,3) finalizó la semana 477 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 19,8%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1019,5) finalizó la semana 521 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 20,4%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 16% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 899.276 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 5,7% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 1.887 puntos básicos, promediando 70% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por el dato de inflación interanual de China de febrero, que registró una variación de precios del 0,7%, por encima de las expectativas de mercado (0,3%).

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 -0,3%, el Euro Stoxx 50 +0,4%, el SSE Composite Index +0,8% y el Bovespa -2,2%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 5,4% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -2,1%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 115,66% (vs. 133% al cierre de la semana anterior) mientras que para la segunda posición no hubo operatoria.

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.265 millones (-11% semanal), equivalentes al 6% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.682 contratos por día, un 31% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 25% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto al cierre de la semana fue de 2.367 contratos, mostrando un aumento del 28,8% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 30% del volumen del ADR (vs. 26% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 11% de las negociaciones del spot (vs. 14% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 161 contratos (+38% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 274 contratos (+128,3%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 34% hasta los 123 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 280 contratos (+78,3%).

Criptomonedas

En la semana, no hubo operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR. El interés abierto al cierre de la semana fue de 205 contratos, mismo valor que la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 385 contratos (+432% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 7% con respecto a la semana anterior, promediando 204 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.264.590 toneladas, un 5% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.326.790 toneladas (un 3% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: