SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 408.122 contratos, un 11% superior respecto al promedio de la semana anterior. En tanto que el ADV del año presenta una disminución del 28% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro respecto al mismo período del año pasado y una caída del 85% considerándolas.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 1.961.468 contratos, un 8% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un un 49% inferior al del mismo período del año anterior sin contar con la operatoria de LEDES y un un 89% inferior teniéndolas en consideración.

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2. Futuros de Dólar

La semana estuvo marcada por la publicación del Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) de diciembre de 2023, que registró una variación mensual del -3,1% en la serie desestacionalizada. Además, se registró una caída del 4,5% respecto a igual mes del año anterior.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,47% cerrando en $838,9 por dólar (vs. $835 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 12% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $288,7 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 17 puntos básicos hasta 27,5% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.081,7) finalizó la semana 106 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 28,9%, la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1078,23) finalizó la semana 149 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 28,5%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 12% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 396.098 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,7% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 323 puntos básicos, promediando 71,2% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +1,7%, el Euro Stoxx 50 +1,8%, el SSE Composite Index +4,9% y el Bovespa -0,04%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 4,5% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +4,9%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 119,3% y 112,7% respectivamente (vs. 192,7% la primera y 137,4% la segunda al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $894 millones (-39% semanal), equivalentes al 4% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.566 contratos por día, un 13% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 22% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto al cierre de la semana fue de 3.250 contratos, mostrando una caída del 17,8% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 36% del volumen del ADR (vs. 38% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 15% de las negociaciones del spot (vs. 18% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 147 contratos (+32% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 519 contratos (+21,5%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 25% hasta los 133 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 463 contratos (+0,2%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 22 contratos promedio por día, un 45% inferior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 170 contratos, una disminución de 18,7% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 113 contratos (-31% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 32% con respecto a la semana anterior, promediando 137 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 882.095 toneladas, un 141% superior a la semana anterior que fue corta por el feriado del 12 y 13 de febrero. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.044.985 toneladas (un 1% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: