SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 876.433 contratos, un 147% superior respecto al promedio de la semana anterior. En tanto que el ADV del año presenta una disminución del 34% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro respecto al mismo período del año pasado y una caída del 87% considerándolas.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 1.569.538 contratos, similar a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un un 54% inferior al del mismo período del año anterior sin contar con la operatoria de LEDES y un un 90% inferior teniéndolas en consideración.

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2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,46% cerrando en $827,3 por dólar (vs. $823,5 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 4,5% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $174,6 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 476 puntos básicos hasta 49,4% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.271,2) finalizó la semana 738 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 53,7%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.300,4) finalizó la semana 468 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 57,2%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 154% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 864.171 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,9% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 407 puntos básicos, promediando 87,7% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por la noticia de la FED que mantuvo sin cambios la tasa de fondos federales, en un máximo de 5,25% - 5,5%, permaneciendo en su nivel más alto de los últimos 23 años. A su vez, se publicó la tasa de inflación interanual de enero 2024 de la Unión Europea, que registró una variación de 2,8%, en línea con las expectativas de mercado.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +1,4%, el Euro Stoxx 50 +1%, el SSE Composite Index -6,4% y el Bovespa -2,4%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 4,8% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -0,7%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 73,6% y 72,4% respectivamente (vs. 70,6% la primera y 59,9% la segunda al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $907 millones (-29% semanal), equivalentes al 5% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.647 contratos por día, un 1% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 3% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto al cierre de la semana fue de 3.389 contratos, mostrando un aumento del 45,8% respecto al cierre de la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 32% del volumen del ADR (vs. 28% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 15% de las negociaciones del spot (vs. 11% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 108 contratos (+11% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 348 contratos (+23,4%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 37% hasta los 118 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 307 contratos (+0,7%).

Criptomonedas

En la semana, no hubo operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR. El interés abierto al cierre de la semana fue de 179 contratos, igual valor respecto al cierre de la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 126 contratos (-60% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 2% con respecto a la semana anterior, promediando 630 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.036.630 toneladas, un 5% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 4.905.190 toneladas (un 4% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: