SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS
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1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 409.959 contratos, un 33% superior respecto al promedio de la semana anterior. En tanto que el ADV del año presenta una caída del 36% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro respecto al mismo período del año pasado y del 88% inferior considerándolas.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 1.450.365 contratos, un 15% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 58% inferior al del mismo período del año anterior sin contar con la operatoria de LEDES y un 93% inferior teniéndolas en consideración.
2. Futuros de Dólar
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,45% cerrando en $819,7 por dólar (vs. $816 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 4,8% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 240,3 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 1.856 puntos básicos hasta 52,9% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.256,2) finalizó la semana 1.823 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 53,2%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.296,47) finalizó la semana 1.872 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 58,2%.
A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 35% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 399.406 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 2,6% respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 330 puntos básicos, promediando 85,3% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas
Índices Accionarios
En el ámbito internacional, se publicó la tasa de inflación interanual de diciembre de 2023 de Gran Bretaña, que registró una variación del 4%, por encima de las expectativas de mercado (3,8%). Dicha variación es el primer incremento en la tasa de inflación en 10 meses.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 +1,2%, el Euro Stoxx 50 -0,2%, el SSE Composite Index -2,1% y el Bovespa -4,1%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 14% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +0,02%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 69,6% y 62,2% respectivamente (vs. 107,1% la primera y 83,7% la segunda al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $901 millones (-11% semanal), equivalentes al 4% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.822 contratos por día, un 18% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 20% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 1.617 contratos, mostrando un aumento del 36,9% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 43% del volumen del ADR (vs. 46% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 10% de las negociaciones del spot (vs. 10% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 120 contratos (+33% semanal) y un interés abierto promedio de 194 contratos (+29,9%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 38% hasta los 158 contratos, con un interés abierto promedio de 239 contratos (+44%).
Criptomonedas
En la semana, no hubo operatoria del futuro sobre el Índice BTC-MtR. El interés abierto promedio fue de 146 contratos, una disminución de 61% respecto a la semana anterior.
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 80 contratos (-56% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 38% con respecto a la semana anterior, promediando 440 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 867.835 toneladas, un 10% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 4.630.325 toneladas (un 4% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
