SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en los primeros cuatro días hábiles del 2024 alcanzó 291.363 contratos, un 45% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta una caída del 30% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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​El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 1.126.335 contratos, un 24% inferior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 60% inferior al del mismo período del año anterior. 

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2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,46% cerrando en $812,2 por dólar (vs. $808,45 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 26,2% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 228,3 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 1.227 puntos básicos hasta 35% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.096,8) finalizó la semana 1.642 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 35%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.115,38) finalizó la semana 1.894 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 37,3%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 45% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 278.862 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 4% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 1.372 puntos básicos, promediando 97,4% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, se publicó la tasa de inflación interanual de la Unión Europea, que registró una variación del 2,9%, por debajo de las expectativas de mercado (3%).

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la baja: el S&P500 -1%, el Euro Stoxx 50 -1%, el SSE Composite Index -1,1% y el Bovespa +0,5%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 12,9% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +0,3%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 77,3% y 47,7% respectivamente (vs. 113,7% la primera al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $623 millones (-24% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.181 contratos por día, un 18% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 16% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 610 contratos, mostrando una caída del 55,2% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 38% del volumen del ADR (vs. 41% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 7% de las negociaciones del spot (vs. 6% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 91 contratos (-15% semanal) y un interés abierto promedio de 94 contratos (-75,8%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 59% hasta los 82 contratos, con un interés abierto promedio de 79 contratos (-82%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR alcanzó 15 contratos por día, un 59% inferior a la semana anterior. El interés abierto promedio fue de 190 contratos, una disminución de 17% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 78 contratos (-16% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 50% con respecto a la semana anterior, promediando 197 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la primera semana del año, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 681.415 toneladas, un 26% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 4.402.995 toneladas (similar a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:

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