SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 526.525 contratos, un 40% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 12% respecto al mismo período del año pasado y del 8% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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​El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 1.485.822 contratos, un 3% inferior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 32% inferior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 26% inferior sin tenerlas en consideración.

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2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,46% cerrando en $808,45 por dólar (vs. $804,75 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 22,8% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 309,3 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 517 puntos básicos hasta 22,8% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($958,97) finalizó la semana 284 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 18,6%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($957,15) finalizó la semana 26 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 18,4%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 42% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 511.442 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 1% respecto al cierre de la semana anterior:

​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 103 puntos básicos, promediando 83,7% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +0,3%, el Euro Stoxx 50 -0,2%, el SSE Composite Index +2,5% y el Bovespa +1,2%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 2% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -4,8%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 113,7% (vs. 73,3% la primera y 131,05% la segunda al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $819 millones (+6% semanal), equivalentes al 4% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.441 contratos por día, un 11% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 15% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 1.363 contratos, mostrando una caída del 27,1% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 41% del volumen del ADR (vs. 22% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 6% de las negociaciones del spot (vs. 9% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 107 contratos (-29% semanal) y un interés abierto promedio de 387 contratos (-30,1%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 34% hasta los 200 contratos, con un interés abierto promedio de 438 contratos (-22%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 37 contratos por día. El interés abierto promedio fue de 229 contratos, una disminución de 9% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 93,2 contratos (-31% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 27% con respecto a la semana anterior, promediando 396 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En una semana corta por el feriado del 25 de diciembre, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 915.870 toneladas, un 46% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 4.404.355 toneladas (un -1% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: