SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 374.924 contratos, un 6% inferior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 13% respecto al mismo período del año pasado y del 9% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

​​

​El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 1.531.196 contratos, un 5% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 31% inferior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 26% inferior sin tenerlas en consideración.

​

2. Futuros de Dólar

La semana estuvo marcada por el Decreto de Necesidad y Urgencia (DNU) número 70/2023  promulgado el día 21 de diciembre. Por otro lado, en la semana el INDEC publicó el Estimador Mensual de Actividad Económica de octubre que registró una caída del 0,1% respecto al mes anterior con los datos desestacionalizado y un aumento del 0,6% respecto al mismo mes del año anterior.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,46% cerrando en $804,75 por dólar (vs. $801,1 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 56.8% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 251,9 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 683 puntos básicos hasta 17,6% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($931,69) finalizó la semana 323 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 15,8%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($954,9) finalizó la semana 632 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 18,7%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 6% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 360.221 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 2,4% respecto al cierre de la semana anterior:

​

​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 571 puntos básicos, promediando 82,1% para las posiciones que se muestran a continuación:

​

​​​​​

3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, se publicó la tasa de inflación de Gran Bretaña en el mes de noviembre que registró un aumento del 3,9% interanual, por debajo de las expectativas de mercado (4,4%).

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 +0,8%, el Euro Stoxx 50 -1,7%, el SSE Composite Index -1,1% y el Bovespa +3,6%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 1,4% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +3,7%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

​

Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 101,5% y 134,6% respectivamente (vs. 89,2% la primera y 152,6% la segunda al cierre de la semana anterior).

​

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $774 millones (-30% semanal), equivalentes al 4% de la negociación spot.

​

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.614 contratos por día, un 6% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 15% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 1.870 contratos, mostrando un aumento del 17,1% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 22% del volumen del ADR (vs. 50% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 9% de las negociaciones del spot (vs. 5% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 151 contratos (+50% semanal) y un interés abierto promedio de 554 contratos (-9,5%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 14% hasta los 149 contratos, con un interés abierto promedio de 564 contratos (+7%).

Criptomonedas

En la semana, no hubo operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR. El interés abierto promedio fue de 253 contratos, un aumento de 4% respecto al promedio de la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 134 contratos (-26% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 72% con respecto a la semana anterior, promediando 540 contratos por día.

​​​​​

​​

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.687.745 toneladas, un 41% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 4.464.255 toneladas (un -13% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: