SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 896.678 contratos, un 99% superior respecto al promedio de la semana anterior. El ADV del año presenta un aumento del 18% respecto al mismo período del año pasado y del 12% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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​El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.011.511 contratos, un 25% inferior a la semana pasada; mientras que no hubo interés abierto en los futuros sobre LEDES. Por su parte, el IA promedio del año es un 28% inferior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 23% inferior sin tenerlas en consideración.

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2. Futuros de Dólar

En la semana, la Secretaría de Política Económica publicó la inflación de la semana del 20 al 26 de noviembre, que registró una suba de precios del 3,1%.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,98% cerrando en $361,1 por dólar (vs. $357,6 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 17% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 137 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 1.172 puntos básicos hasta 158,3% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($861,39) finalizó la semana 2.182 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 138,5%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($886,24) finalizó la semana 2.770 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 145,4%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 100% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 883.100 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 7,7% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 2.027 puntos básicos, promediando 346,8% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por la tasa de crecimiento de Estados Unidos, registrando un aumento del 5,2% en el tercer trimestre del 2023, por encima de las expectativas de mercado (5%). A su vez, se publicó la tasa de inflación interanual de la Euro zona del mes de noviembre, que registró una variación de +2,4%, por debajo de las expectativas de mercado (+2,7%).

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +0,8%, el Euro Stoxx 50 +1,6%, el SSE Composite Index -0,2% y el Bovespa +2,6%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 6,1% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +1,5%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 122,6% (vs. 86,6% al cierre de la semana anterior), mientras que para la segunda posición no hubo operatoria en la semana.

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $725 millones (+0,04% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.360 contratos por día, un 15% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 14% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 1.450 contratos, mostrando un aumento del 10,9% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 52% del volumen del ADR (vs. 64% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 5% de las negociaciones del spot (vs. 4% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 143 contratos (-41% semanal) y un interés abierto promedio de 603 contratos (+37,9%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 60% hasta los 119 contratos, con un interés abierto promedio de 470 contratos (-6%).

Criptomonedas

La operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 26 contratos por día, vs. 14 contratos de la semana anterior. El interés abierto promedio fue de 104 contratos, una disminución de 30% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 221 contratos (+66% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 182% con respecto a la semana anterior, promediando 499 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.535.795 toneladas, un 117% superior a la semana anterior que fue corta por el feriado del 20 de noviembre. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.444.770 toneladas (un 6% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: