SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana 1.283.362 contratos, un 331% superior respecto al promedio de la semana anterior. El ADV del año presenta un aumento del 20% respecto al mismo período del año pasado y del 15% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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​El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.216.624 contratos, un 43% superior a la semana pasada; mientras que no hubo interés abierto en los futuros sobre LEDES. Por su parte, el IA promedio del año es un 24% inferior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 23% inferior sin tenerlas en consideración.

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2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Índice de Precios al Consumidor (IPC) que registró una variación en el mes de octubre del 8,3%, llevando la variación interanual a 142,7%. Mientras que la Secretaría de Política Económica publicó la inflación de la semana del 06/11 al 12/11 registrando una suba del 2,2%, llevando la inflación de 4 semanas al 9%. 

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1,1% cerrando en $353,95 por dólar (vs. $349,95 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 63,3% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 203 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 754 puntos básicos hasta 141,9% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($859,35) finalizó la semana 1.349 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 142,8%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($861,87) finalizó la semana 325 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 143,5%.

En la última semana previa al balotaje, se incrementó considerable el volumen de futuros de dólar. En particular, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 344% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.272.306 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 4,9% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 4 puntos básicos, promediando 241,8% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por la tasa de inflación interanual de Estados Unidos para el mes de octubre, que registró un aumento del 3,2%, por debajo de las expectativas de mercado (3,3%). Al mismo tiempo, también se publicó la tasa de inflación interanual de Gran Bretaña para el mismo mes, registrando una suba de precios del 4,6%, también por debajo de las expectativas de mercado (4,8%).

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron al alza: el S&P500 +2,2%, el Euro Stoxx 50 +1,3%, el SSE Composite Index +1,6% y el Bovespa +3,4%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 1,2% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +3,2%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera del Índice RFX20 finalizó la semana en 98,5% (vs. 171,1% al cierre de la semana anterior), mientras que para la segunda posición no hubo operatoria en la semana.

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $374 millones (+3% semanal), equivalentes al 4% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.084 contratos por día, un 31% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 15% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 1.586 contratos, mostrando un aumento del 34,9% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 92% del volumen del ADR (vs. 100% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 6% de las negociaciones del spot (vs. 10% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 141 contratos (+55% semanal) y un interés abierto promedio de 476 contratos (+45%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 50% hasta los 115 contratos, con un interés abierto promedio de 551 contratos (-1%).

Criptomonedas

La operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 28 contratos por día, un 557% superior a la semana anterior. El interés abierto promedio fue de 144 contratos, un aumento de 61% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 262 contratos (+61% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 29% con respecto a la semana anterior, promediando 843 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.048.320 toneladas, un 17% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.682.925 toneladas (un 4% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: