SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS
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1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana 370.326 contratos, un 39% inferior respecto al promedio de la semana anterior. El ADV del año presenta un aumento del 19% respecto al mismo período del año pasado y del 13% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.773.692 contratos, un 15% inferior a la semana pasada; mientras que no hubo interés abierto en los futuros sobre LEDES. Por su parte, el IA promedio del año es un 21% inferior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 23% inferior sin tenerlas en consideración.
2. Futuros de Dólar
En la semana, la secretaría de Política Económica publicó la inflación semanal del 31 de octubre al 5 de noviembre, registrando una suba de precios del 2,3% versus el 2,2% de la semana anterior. A su vez, el INDEC publicó el Índice de Producción Industrial Manufacturero (IPIM) de septiembre, registrando una caída del 3,6% respecto a igual mes del 2022, mientras que si comparamos la serie desestacionalizada con el mes anterior se registró una suba del 0,2%.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) disminuyó -0,04% cerrando en $349,95 por dólar (vs. $350,1 al cierre de la semana anterior), baja que estuvo acompañada por una disminución del 10% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 124,3 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 677 puntos básicos hasta 149,4% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($896,84) finalizó la semana 5.323 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 156,3%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($863,5) finalizó la semana 133 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 146,7%.
A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 40% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 358.516 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un -2,4% respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 1.115 puntos básicos, promediando 241,8% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas
Índices Accionarios
En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por la tasa de crecimiento de Gran Bretaña de septiembre, que registró un aumento del 0,2% con respecto al mes anterior, por encima de las expectativas de mercado (0%).
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron al alza: el S&P500 +1,3%, el Euro Stoxx 50 +1%, el SSE Composite Index +0,4% y el Bovespa +2%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 2,6% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -18,7%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, la tasa implícita de la primera del Índice RFX20 finalizó la semana en 171,1% (vs. 166,5% al cierre de la semana anterior), mientras que para la segunda posición no hubo operatoria en la semana.
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $364 millones (-37% semanal), equivalentes al 4% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.033 contratos por día, un 29% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 15% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 1.175 contratos, mostrando una caída del 24,7% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 100% del volumen del ADR (vs. 74% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 10% de las negociaciones del spot (vs. 8% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 114 contratos (-1% semanal) y un interés abierto promedio de 328 contratos (+59,2%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 66% hasta los 96 contratos, con un interés abierto promedio de 556 contratos (-17%).
Criptomonedas
La operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 5 contratos por día, un 34% inferior a la semana anterior. El interés abierto promedio fue de 89 contratos, una disminución de 20% respecto a la semana anterior.
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 163 contratos (-31% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 33% con respecto a la semana anterior, promediando 655 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 894.240 toneladas, un 1% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.486.925 toneladas (un 3% superior a la semana anterior). Además, el 9/11 USDA publicó el reporte "World Agricultural Supply and Demand Estimates", generando una presión bajista a las cotizaciones de la soja, maíz y trigo. En particular, en Estados Unidos las producciones de soja y maíz reflejaron mejores rindes y producción, mientras que la producción en Argentina se mantuvo sin cambios versus la estimación de octubre. Respecto al trigo, en el ámbito local se reportó una estimación de la producción de 1,5 millones de toneladas por debajo del mes anterior, hasta las 15 millones de toneladas.
En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
