SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 611.820 contratos, un 35% inferior respecto al promedio de la semana anterior. El ADV del año presenta un aumento del 19% respecto al mismo período del año pasado y del 14% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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​El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.279.272 contratos, un 39% inferior a la semana pasada; mientras que no hubo interés abierto en los futuros sobre LEDES. Por su parte, el IA promedio del año es un 18% inferior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 23% inferior sin tenerlas en consideración.

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2. Futuros de Dólar

En la semana, la secretaría de Política Económica publicó la inflación semanal del 23 al 29 de octubre, registrando una suba de precios del 2,2%.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,04% cerrando en $350,1 por dólar (vs. $349,95 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 23% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 138,1 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 139 puntos básicos hasta 142,7% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($710,87) finalizó la semana 904 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 103%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($868,54) finalizó la semana 118 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 148,1%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 36% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 598.933 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 7,6% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 4.585 puntos básicos, promediando 230,6% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por el dato de inflación interanual de la Unión Europea de octubre 2023, que registró una variación del 2,9% siendo el valor más bajo desde julio del 2021, al mismo tiempo el valor estuvo por debajo de las expectativas de mercado (3,1%).

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron al alza: el S&P500 +5,9%, el Euro Stoxx 50 +2,4%, el SSE Composite Index +0,7% y el Bovespa +6,7%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana -2,4% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +1,9%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera del Índice RFX20 finalizó la semana en 166,5% (vs. 143,2% al cierre de la semana anterior), mientras que para la segunda posición no hubo operatoria en la semana.

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $576 millones (+2% semanal), equivalentes al 4% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.449 contratos por día, un 13% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 15% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 1.560 contratos, mostrando una caída del 63,7% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 74% del volumen del ADR (vs. 74% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 8% de las negociaciones del spot (vs. 6% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 115 contratos (117% semanal) y un interés abierto promedio de 206 contratos (-48,1%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 29% hasta los 279 contratos, con un interés abierto promedio de 670 contratos (-41%).

Criptomonedas

La operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 8 contratos por día, un 84% inferior a la semana anterior. El interés abierto promedio fue de 112 contratos, una disminución de 25% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 235 contratos (+16% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 5% con respecto a la semana anterior, promediando 970 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 888.445 toneladas, un 27% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.312.235 toneladas (un 0,4% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: