SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS
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1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 941.192 contratos, un 55% inferior respecto al promedio de la semana anterior. El ADV del año presenta un aumento del 29% respecto al mismo período del año pasado y del 17% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 5.358.440 contratos, un 5% superior a la semana pasada; mientras que no hubo interés abierto en los futuros sobre LEDES. Por su parte, el IA promedio del año es un 16% inferior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 24% inferior sin tenerlas en consideración.
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE), que registró un incremento del 0,3% respecto al mismo mes del año anterior mientras que la variación mensual del estimador desestacionalizado fue del 1,3%. A su vez, la secretaría de Política Económica publicó la inflación semanal del 16 al 22 de octubre, registrando una suba de precios del 2,2%.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) no presentó variaciones cerrando en $349,95 por dólar (vs. $349,95 al cierre de la semana anterior), valor que estuvo acompañada por una disminución del 0,5% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 179,4 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 1.292 puntos básicos hasta 144% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($742,19) finalizó la semana 7.631 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 112,1%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($864,04) finalizó la semana 3.985 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 146,9%.
A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 56% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 929.979 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 24,6% respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 8.098 puntos básicos, promediando 184,8% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas
Índices Accionarios
En el ámbito internacional, el Banco Central de la Unión Europea decidió incrementar la tasa de interés hasta 4,5%, en línea con las expectativas de mercado.
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mixtos: el S&P500 -2,5%, el Euro Stoxx 50 +0,02%, el SSE Composite Index +1,1% y el Bovespa +0,4%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 18,6% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +10,6%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 143,2% y 201,8% respectivamente (vs. 79,3% la primera y 235,6% al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $564 millones (-35% semanal), equivalentes al 4% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.664 contratos por día, un 26% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 15% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 4.294 contratos, mostrando una caída del 2,5% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 74% del volumen del ADR (vs. 95% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 6% de las negociaciones del spot (vs. 4% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 53 contratos (-55% semanal) y un interés abierto promedio de 397 contratos (-5,8%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 55% hasta los 391 contratos, con un interés abierto promedio de 1.143 contratos (+18%).
Criptomonedas
La operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 52 contratos por día (vs. 4 contratos la semana anterior). El interés abierto promedio fue de 149 contratos, un aumento de 26% respecto a la semana anterior
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 203 contratos (-28% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 28% con respecto a la semana anterior, promediando 928 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.224.730 toneladas, un 38% superior a la semana anterior que fue corta por el feriado del 16 de octubre. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.291.185 toneladas (un -4% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
